国有企业境外投资财务管理实践与探讨——以G 公司为例

　　【摘要】随着国有企业境外投资的不断扩张，境外投资的潜在风险愈发不容忽视，境外投资的财务管理亟待加强。文章以G 公司为例，分析了其在境外投资财务管理中存在的问题，总结加强境外投资财务管理的实践做法，以期为“走出去”企业加强财务管理提供借鉴。

　　近年来，国有企业响应国家“走出去”号召，积极拓展海外市场、使得境外国有资产规模迅速扩张，但与此同时，境外国有资产流失的潜在风险不容忽视。面对错综复杂的国际形势，为防范境外投资财务风险，提升国有资本服务于“一带一路”和“走出去”战略的能力，国务院国资委及财政部相继出台了一系列加强境外投资财务管理的办法，对国有企业境外投资财务管理在人员委派、预算管理、财务报告、资金管理、税务管理、产权管理等诸多方面提出了明确的要求。频发的境外风险事件让中国企业意识到加强境外投资财务管理的重要性和迫切性。笔者以G 公司为例，分析该公司境外投资财务管理存在的问题，总结境外投资财务管理经验，为境外国有资产安全建言献策。

　　一、G 公司境外投资机构概况

　　G 公司是一家以汽车产业链服务为主业的国有控股上市集团公司，主营业务包括汽车贸易、汽车工程、汽车租赁、汽车后市场服务、汽车金融服务等。

　　G 公司共有境外机构14 家，其中，子企业10家，分公司3 家，办事处1 家，分布于亚洲、欧洲、美洲和非洲。按业务类型划分，有9 家海外工程项目公司，1 家汽车零部件生产企业，3 家贸易类公司，1 家特殊目的平台公司。由于境外公司分布较广，业务类型多元，所处国家或地区情况差异大，G 公司的境外投资财务管理面临诸多挑战。

　　二、G 公司境外投资财务管理存在的问题探析为全面加强境外财务管理，2020 年下半年开始，G 公司总部资产财务部对境外机构的财务管理现状进行全面梳理，查找管理中存在的不足。

　　（一）对境外经营及监管环境认识不足

　　G 公司的境外机构中大多数是由于中标境外工程项目而组建的项目公司，还有通过海外并购取得控制权的制造业实体工厂，属地经营的时间不长，经验相对欠缺，对所在国家的经营及监管环境了解不深刻。相较于国内经营，境外投资面临着截然不同的监管环境，且不同国别之间差异巨大，中央企业境外投资经营面临巨大的政治、社会文化、法律与合规风险。

　　（二）财务人员配备不足，远程管理难度较大

　　由于G 公司的境外机构数量较多、分布较广，且大多数为地处偏僻地区的工程项目公司，部分机构存在财务人员配备不足的情况。在境外属地工作，对于财务团队提出了较高的要求：一是要能够使用当地语言进行沟通及工作；二是要同时了解和掌握当地会计准则及中国会计准则，做好日常账务处理及报表工作，并将当地报表转换成满足国资监管要求的境内报表；三是要做好业务的财务核算，做好属地经营的各项财务收支工作；四是熟悉当地税法，及时做好纳税申报工作；五是根据境内母公司的管理要求做好各项财务管理及统计工作。由于境外机构属地经营的时间不长，想要配备能够胜任工作的专业素质高、语言能力强、管理水平高的财务队伍，难度较大。为满足日常账务核算及报表要求，部分境外机构将日常账务及报税工作进行了外包，财务数据的取得存在一定的滞后性。由于记账及报税人员非本企业员工，境内母公司的各项管理要求有时需通过境外机构业务人员转达，远程管理的效率及精准度较低，高质量地完成各项管理要求及财务工作颇具挑战。

　　（三）境外财务管理制度及流程不健全

　　从法人层级来看，G 公司的境外机构均为四级及五级企业，境内的投资主体也分为多个，尚未形成统一的境外财务管理制度，也没有建立起重要事项的管控流程。主要表现在以下几个方面：

　　1. 在人员管理方面，尚未建立明确的境外财务负责人委派制度及财务人员任职资格标准，部分境外机构存在财务负责人缺位、财务人员配备不足、力量薄弱的情况。

　　2. 在资金管理方面，尚未建立统一的资金计划管理要求、银行账户管理要求、资金支付管理要求，部分境外机构存在计划外资金支付随意、审核不严等情况，严重威胁资金安全。

　　3. 在会计信息管理方面，部分企业存在会计信息的收集与沟通机制缺失的情况，会计信息的传递效率较低。尚未对境外机构的报表转换工作进行统一规范管理，存在报表信息质量良莠不齐的情况。

　　4. 在预算管理方面，部分企业未将境外机构的经营活动及财务收支从制度上纳入全面预算管理的范围并刚性执行，境外机构的成本及费用开支缺乏计划性。

　　5. 在税务管理方面，尚未对境外机构提出明确的税务管控目标和要求，没有统筹进行税收筹划，存在不必要税负支出的可能性。

　　三、解决思路及改进措施

　　针对境外机构财务管理存在的问题，结合G公司各下属机构的实际情况，总部制定了境外财务管理办法，从多个方面加强境外财务资金管理，防范境外经营风险。

　　（一）加强财务人员管理

　　G 公司要求境内投资企业对境外机构选聘派出财务负责人，做到“应派尽派”。在开展境外并购、投资、新设境外单位时, 将派出财务负责人作为必要条件。派出的财务负责人能否胜任岗位是派出企业要考察和把关的重点。境内投资企业需重点考察拟派出财务负责人的专业素养、政治素养、职业操守、任职经历等，确保其具备相应的胜任能力。为了防止舞弊，派出单位对派出财务负责人进行垂直管理并定期轮换。G 公司对资产总额1000 万美元以上的重要境外机构提级管理，由总部直派财务负责人。由于G 公司的境外机构数量较多，想要一一匹配符合条件的财务负责人难度很大。结合各企业的地理分布、人员配备、业务类型及规模体量，兼顾成本控制的原则，同一境内投资主体对于同一区域的境外机构采取委派一名区域财务总监的方式进行管理。

　　境外机构的财务管理工作是一项复杂的系统性工程，既要完成总部的各项国资管理工作任务，积极响应属地公司的业务需求，还要满足所在国家或地区的各项法律法规及监管要求，选拔和聘用合适的财务负责人至关重要。对于人员的管理，选拔和聘用是第一步，各项人力资源保障措施也要跟上，要在政策和资源上帮助境外机构财务负责人开展工作。第一，为境外财务人员提供良好的工作和生活环境，保障在境外开展工作所需的办公设备、系统、网络、物资等；第二，设计人性化的休假及探亲机制，定期做好外派人员及其家属的关怀与慰问工作，免除外派财务人员的后顾之忧；第三，为境外财务负责人提供与境外业务、会计准则及税法等相关的培训，为不同地区的境外财务人员提供相互交流的平台，持续提高境外财务负责人的专业能力；第四，授权境外财务负责人根据实际工作需要招聘一批属地化财务人员，逐步实现境外财务梯队建设，为高标准、精细化管理打下基础；第五，对境外财务负责人动态地开展考核评价，综合考虑其履职能力、重点工作落实情况、参与企业经营决策情况、内部管理工作开展情况、业务水平提升情况、财务团队建设情况及被派驻单位负责人意见等各方面因素；并建立与绩效考核结果挂钩的职业发展及晋升机制，帮助外派财务负责人在企业内部成长、成功。

　　（二）加强资金管理

　　加强境外资金管理的根本目标有二：一是要保障资金安全；二是要保证资金使用，在合规合法的前提下，满足业务上的资金需求。G 公司主要在以下几个方面加强管理：

　　1. 加强银行账户管理

　　一是境外机构未经审批不得擅自开立银行账户，账户开立、注销后均需及时履行备案程序，境外机构必须以公司名义开立银行账户，要选择信誉良好并具有相应资质的银行作为开户行，不得以个人名义开立账户进行收支。

　　二是境外银行账户预留在银行的签发人须在两人以上，其中必须包含财务负责人和境外机构负责人的签字。

　　三是境外机构对闲置的境外银行账户要定期清理，避免长期存在不必要的银行账户。

　　2. 加强资金计划管理

　　对境外机构实施资金计划管理，对境外资金支付进行事前控制、统筹安排。境外机构应按月编制上报资金计划并遵照执行，确有必要发生计划外的资金支付需另行审批。

　　3. 加强资金支付管理

　　在资金支付环节，境外机构要将经营业务收支和日常费用等零星开支分别账户管理，款项支付审批严格执行联签机制，至少由境外机构负责人、财务负责人联签后方可提交出纳付款。在支付环节严格执行资金支付经办、复核岗位分离，银行预留印鉴保管分离、网银密钥支付、审核保管分离等不相容岗位分离原则。对于单笔金额50 万美元（含）以上的大额资金支出项目，严格执行本企业“三重一大”议事规则和资金审批程序，大额资金支出不得使用现金。从制度、流程和岗位设置上严格约束资金支付行为，确保资金安全。

　　4. 加强境外融资管理

　　G 公司的部分境外机构存在注册资本较低、自身融资能力弱、境外融资渠道有限的情况。为更好地满足境外公司的融资需求，有效控制融资风险，G 公司对境外机构的外部融资实行集中统一管理，由境内投资主体根据境外业务资金需求统筹协调金融资源，充分发挥集团优势，帮助境外机构制定匹配的融资方案，取得有利的融资条件，在风险可控的前提下，降低境外机构的融资成本，进而增强境外业务的竞争优势。对于以内保外贷或资产抵质押形式取得的融资，严格逐级履行审批程序，不得发生超预算的融资担保行为。对于项目用款，严格执行受托支付，重点关注项目回款情况，确保到期还款。

　　（三）规范财务信息管理

　　规范财务信息管理的目的在于提高境外机构报表数据的真实性、准确性、完整性，使其能够公允反映境外机构的经营情况和财务状况，为决策提供可靠依据。

　　为了改善境外机构财务信息质量良莠不齐的现状，G 公司在充分调研的基础上，进一步明确了会计核算及财务报告基础工作的相关要求及流程。

　　一是明确了各国别会计准则的转换要求，建立了规范的境外财务报表编制、转换及审核流程，要求各境外机构按时、按标准报送。由于部分境外国别适用的会计准则与中国会计准则存在差异，为了避免报表转换过程的随意性，G 公司针对每个境外机构的科目设置、核算规则，制定了统一的科目对应关系，确保准则转换工作的规范性和准确性。

　　二是在摸清各境外机构现行会计政策和估计的基础上，制定统一的会计政策及估计，确保上市公司合并范围内境内外企业均能严格遵守执行。境外公司的会计政策及估计报境内投资主体备案后不得随意变更，确有当地会计准则变化、实际业务情况发生重大变化等因素导致必须变更的，需逐级提交境内投资主体论证、审批后方可变更。

　　三是持续加强境外财务系统信息化建设，逐步提高境外一手财务信息的可获得性及可用性。由于国内公司普遍使用的用友、金蝶等财务核算系统难以满足不同语言、币种及会计准则的核算需求，境外公司使用的当地核算系统又不与境内系统兼容，有些甚至不支持异地登陆，数据的直接获取和使用难度大，需要财务人员进行手工加工来满足两套账表的要求，工作量大且容易出错。针对这种情况，G 公司决定成立专门的境外财务信息化建设工作小组，对境外机构的财务核算系统进行统一替换，选择应用范围较广、成熟度较高的产品（如SAP 或Oracle 系统），并与国内系统建立接口，通过信息化手段规范核算，提高财务信息处理的效率和质量。

　　四是将全部境外机构纳入年度外部财务审计的范围。受境外机构分布广、业态不同以及新冠疫情因素影响，G 公司的境外机构以前年度的决算审计报告大多由公司内审部门出具，对财务信息的保证程度不高，不利于境内投资主体发现问题、识别风险。为加强对境外机构的审计监督，提高决算数据质量，G 公司总部牵头与多家全球性的会计师事务所进行接洽，经过反复论证，最终选定了一家事务所，委托其对14 户境外机构进行年度外部审计并出具审计报告，进一步提高了境外机构的决算工作质量。

　　（四）推行全面预算管理

　　G 公司将全部境外机构纳入全面预算管理体系，对于经营活动及专项工作明确年度预算目标，加强预算控制。

　　一是境外机构要根据集团及境内投资企业相关制度要求及工作安排，组织开展预算编制工作，包括经营预算、财务预算、专项预算等。在预算目标的制定上，境外机构的经营层要与财务人员一起，充分考虑所处的宏观经济环境、行业环境、企业实际情况、潜在风险因素等，确定合理且积极的预算目标，并与境内投资主体进行预沟通；在目标明确的基础上完善预算编制流程，细化预算编制。在预算编制的过程中要遵循目标任务导向，对于分解下达的收入、利润、EVA 等经营目标，资产负债率、成本费用、“两金”规模等管控目标充分体现，发挥预算对公司战略及经营活动的引领作用。

　　二是境外机构要按月做好预算执行情况的跟踪分析，找出执行偏差原因，制定改进措施并予以积极整改落实。境内投资主体要保持对境外机构主要经营指标、管理指标及重大事项的预算执行情况的动态监测，对于没有能够及时纠正的执行偏差要进行追踪，深挖原因，指导境外机构制定下一步工作计划并督促执行，上下联动，全力保障预算目标的达成。

　　三是境外机构对于审批通过的预算要刚性执行，坚持无预算不支出，对必要的内部预算调整按照制度要求严格履行预算调整审批程序。

　　四是境内投资主体将预算执行情况纳入境外机构全面绩效考核，通过预算管理体系对境外机构的经营管理者进行激励和约束，实现预算的闭环管理。

　　（五）加强税务管理

　　由于不同国别的税收政策及法律差异很大，税收风险是中央企业境外经营面临的重要风险之一。加强税务管理要分步走，先要为企业规避风险，进而为企业创造效益。

　　一是境外机构的财务团队要加强对当地税收法规的学习，由于语言、习惯、认知等多方面原因，对于税法中的相关规定不能完全了解时，要及时向税务中介机构或当地税务局求证咨询，避免在一知半解的情况下开展工作。

　　二是要做到知法守法，确保企业及时依法纳税，降低税务风险。境外机构可根据自身情况，借助财务团队或外部中介机构的力量，按照所在国家( 地区) 相关税收法律规定，依法办理纳税登记，并按期进行纳税申报。

　　三是要充分利用好所在国别的税收政策，积极合理进行税收筹划。对于境外投资项目启动前，应提前进行税收筹划，使得税务负担控制在合理预期范围内。对于经营中的境外机构，财务团队应加强对属地税务政策的学习研究，在遵守相关法律的前提下，加大对税收优惠政策的利用，积极开展合法有效的税收筹划活动，在合法合规的前提下为企业减费降税，必要时可以聘请当地事务所等机构提供咨询服务。

　　四是要加强对境外机构的日常内外部监督检查，防微杜渐。境外机构应加强日常税务档案管理工作并定期开展税务自查，发现潜在税务风险，并依据自查结果有针对性地采取相应的防范与控制措施；境内投资企业对境外机构的税务工作情况进行不定期检查，将检查结果纳入境外机构考核；项目公司等境外机构纳税申报事项委托中介机构完成的，应对中介机构纳税申报情况进行定期检查，对检查中发现的问题制订合理的整改措施并予以落实，建立健全长效机制，以检促改，不断提高税务管理的水平。

　　四、结束语

　　国有企业境外投资是国有资产的重要组成部分，加强境外机构的财务管理是维护国有资产权益，防范境外经营和财务风险的有效手段。G 公司开展境外财务管理是一个探索与实践的过程，其所采取的举措也是经过反复论证后因地制宜的选择，随着企业的发展将不断优化和完善。希望能对其他国有企业的境外财务管理工作提供一些思路和建议。

　　主要参考文献：

　　[1] 韩朋. 境外财务管理风险控制及防范策略[J]. 现代企业，2022（04）：167-168.

　　[2] 董元, 李耀鹏, 陈浩, 宋宇. 中央企业海外企业财务管控框架研究[A].2016 年度中国总会计师优秀论文选[C].2017：30-41.

　　责编：险峰