金融“慧”变

　　互联网金融中，业界认为在创新和竞争力上都非常有内涵与逻辑的，一个是比特币，另一个就是P2P。比特币在某种程度上可以代替货币发行的功能，让它的兴起为全球的央行所恐惧；而P2P的出现可以做到中介化地为投资人和理财人提供服务，提高交易的成本与效率。自从2006年，在国内某几家比较知名的P2P公司的带领下，形成了一股国内P2P行业的旋风。

　　伴随着以比特币与P2P为代表的金融智慧的飞速发展，陆续出现了比特币泡沫以及某些跑路现象，这都是金融创新所引发的一系列问题，可见金融创新带来的风险关注需要提上日程。

　　今天的互联网时代，给了我们很多机会，实现过去很多不能达成的事情。平安集团有个APP叫壹钱包，它和余额宝没有什么区别，但是补充了一个重要的功能，即只要绑定借记卡，平安集团马上能够知道办理者的身份证号码，然后从其大数据中衡量信用程度，马上给予一个授信额度。如果曾经在平安买过寿险，办过信用卡，办过按揭，平安集团通过查询历史数据一分钟内就可能会给予其5万元的授信，这其实就是虚拟信用卡，而这些钱可以瞬间转到办理者借记卡中。

　　众所周知，互联网是无边无际的，阿里小贷虽然注册在重庆，但马云说过，整个互联网就是他的社区，淘宝商城也是他的社区。他用了大数据、云计算，可以把阿里小贷单笔做到1万元。如今网上网下、线上线下、O2O等，换言之做IT的人与做金融的人，在一起的确会产生化学反应。

　　很多人不喜欢互联网，觉得太浪费时间，但是这个时代到来了。余额宝是阿里巴巴利用其6亿粉丝的海量数据，把资金和货币基金对接起来，而这仅仅是第一步。

　　过去承载核心金融服务的银行也在悄然发生变化。过去的银行高高在上处在中心地位，如今我们看到了智慧金融的倡导下传统银行在竞争中改头换面。如此变革对金融市场乃至实体经济也发生了巨大作用，更重要的是让更多的资本、更多的智慧注入到新型的行业中，可以说开启了智慧金融的新模式。互联网时代中介机构再也不那么重要，冒出这么多的P2P网络贷款公司就是“去中介化”的结果，让储蓄变为投资的过程愈发简化，可以更直接地完成。

　　或许我们可以这样认为，无论是阿里小贷，还是平安支付的智能授信，都代表着互联网金融的未来，这就是智慧的金融，业界更愿意用这个词来表述互联网金融的前途。

　　如果用互联网的通道服务金融，只是解决了渠道问题，也许称不上智慧金融；如果用大数据、云计算，真正解决风险识别、管控等问题，那才是互联网金融真正有意思的地方。

　　未来银行 网点消失却又无处不在

　　埃森哲发布的《2016年的银行业》报告中做过这样的描述：当你走进银行营业厅时，你的客户经理不仅对你的金融状况了如指掌，而且还配备好了多种可能的投资方案可供参考；屏幕上会出现与你极具关联性的个性化广告内容……以拥有一张银行卡为起点，未来的银行将能够通过智能系统来识别客户、提供差异化的个性服务。

　　近日，2015互联网经济论坛在京召开，会上业界针对银行的边界藩篱被打破的现实展开了深入的讨论。其中华夏银行电子银行部主任吴晓军表示：“未来银行或许应该这样认为，物理网点不在而服务却无处不在，它会嵌入日常生活的各种场景，概括来说就是适时而在，应需而现。”银行虽然并不能代表金融的整体发展，但却是金融活动的突出代表之一，至此引发了针对未来银行如何玩转智慧金融的激烈探讨。

　　金融的普遍性众所周知，银行服务无论支付、汇款，还是投资理财，都可能嵌入我们的各种生活场景中，对企业来讲涉及的就是贸易场景。所以，银行的服务是通过各个合作伙伴、链接人与信息产生关联的纽带。谈及智慧金融，其实可以通俗理解为人性，无论是银行还是互联网的智慧归结一点就是人性的分析，进而得出相应的个性化服务模式；如果从技术的角度着手，基础自然是大数据和云计算的兴起。通过大数据来分析用户的行为，用户下一步的操作，用户可能的喜好与情感，分析之后才会有相应的服务方案提出。“很多时候，银行的产品还需要更多学习互联网企业的开拓精神，用户体验极致的精神，智慧的做法，极简金融的做法，进而把服务做到更好。如果从未来银行的两个视角判断，首先就是客户视角，另一个是银行视角。”吴晓军对此表示。

　　客户视角的“智慧”

　　从客户的视角思考，未来银行首先是智慧银行，表现为因需而在。未来银行会根据行为、历史记录、个人喜好等社交数据、行为数据以及情感数据，达成与金融数据的有机结合。智慧银行的概念会体现在各个方面，例如智慧搜索、智慧应答、智慧理财等，但这些远远无法达到智慧银行整个的高度。未来，智慧银行无论是从注册、登录还是购买产品，各个角度、流程、环节以及点击都要做到智慧与人性化。

　　如今市面上有很多APP下载，无论是支付还是投资方面，只要安装在手机、电脑以及随身携带的任何穿戴设备中，就可以马上完成金融行为，不用到银行以及任何固定的平台上，所以未来银行可能在自银行方面是一个发展方向，这也是成功借鉴了链接、共享、开放的互联网精神，做到了不约束自由的人性体现。

　　在我们平时的感觉中，银行总是会有一个专业整洁的营业网点，业务员端坐其中进行微笑服务，以后这种常规的经营方式可能会不复存在。无论是咖啡厅还是报刊亭，甚至可能在任何一个地方都可以完成银行服务，这就是我们通常所说的打破常规的银行，有了这种即时即刻的服务会让金融更加人性化。

　　此外，还有身上的银行，吴晓军说：“如今我们看到的都是可穿戴设备，或许伴随着技术的发展，未来通过这些可穿戴设备的集中也可以完成多项银行金融的服务。”

　　银行视角的“智慧”

　　从银行的视角来说，只有完成大数据驱动银行的工作才能称之为智慧，才可以做到智能，才会有效洞察客户下一步操作的可能。构建银行生态圈，让金融服务如影随形。例如买车环节的保险行为，虽看不到银行，却时刻享受了银行的服务。

　　银行智慧的另一个视角就是普惠银行。众所周知，从互联网角度，它可能是开放，共享的。从互联网低成本出发，它与各个平台进行链接，同各个合作伙伴进行合作，与一些互联网企业或者新兴企业合作，为的就是把银行的触角延伸到各个边界，各个生态圈中。

　　此外，全渠道协同银行也是银行智慧的一方面。例如在某个业务点办理业务，但由于突发事件导致业务办理不得不停顿下来，按照目前大部分银行的做法，业务办理是失败的。但未来银行很可能会在某天时间充足时，还可以到网点进行延续办理，或登录网上银行等APP客户端完成未办理完成的业务，十分节省时间成本。所以，以后可能就是全渠道协同，不仅仅是客户，包括电话、网点甚至是手机，尽管服务的渠道有非常多的端口，但都是围绕客户服务的。

　　大数据驱动智慧金融

　　如果针对未来银行的诸多探讨奠定了智慧金融的基调，那么大数据作为金融智慧性的核心体现就会越发得到突出与明确。对此，集奥聚合金融事业部总经理吴海斌认为：“金融服务将会由数据的丰富和开放而获得很大的有效性与普惠性。”可见大数据对金融的智慧性所带来的助力作用不可小觑。

　　大数据助力金融服务

　　关于大数据，目前市场有很多说法，也存在很多误区。首先就是数据量大，其实数据多并不代表是大数据，大数据更多强调的是大价值，核心内涵是数据的交叉融合。不同行业领域的数据融合会比单一领域的数据简单叠加价值要大，不同领域的数据融合是乘法效应，相同领域的数据叠加是加法效应。很多金融机构都会说有很多数据，尤其银行特别爱说这样的话，其实对金融机构来讲，如果做大数据，更应该掌握其中的原因，而不是结果。

　　百融金服总裁张韶峰表示：“金融行业的核心其实是解决信息不对称，但金融机构自己一样存在信息不对称的问题，解决得好就可以盈利，解决不好就会亏损。这其中包括风险防范、精准营销、管理、催收以及风险定价、产品设计等诸多方面。”如今银行呈现的客户数据可以说是片面的，很难准确判断和定制特殊群体的具体服务。大数据的参与会让授信风险、反欺诈以及精准营销都变得可控可把握。从欺诈角度来看，大数据可以帮助金融机构判断个人信息是否准确，风险的识别无外乎两种，一种是欺诈风险，另一种是信用风险。信用风险核心识别是身份识别，现在也出现了一些案例，为实名欺诈，就用本名、信用卡、手机号、邮箱等进行一次性犯罪；信用风险防范方面就会涉及到是否愿意还钱，有没有能力偿还等问题。

　　通过互联网数据帮助银行判断个人的资质是不是可以发送信用卡，以此降低金融风险；同时，在精准营销方面，帮助银行分析客户，进行精准定点营销。“为什么总说银行竞争不过互联网产品呢？当然一个原因是基数不同，另外就是互联网产品所获取的客户信息更准确一些，能够抓住积极需求完成定点营销的工作。如今多数银行只能从熟悉的角度看待人以及行为，但并不知道客户的具体行为是怎样的，由于看不到全景必然会导致营销的障碍。当看到全景后，所谓的营销就不再是扔产品给他，而是希望和他进行互动，用需求营造好的产品氛围，从而形成一个真正的定制化服务，这也是大数据对银行的三个基本服务的情况。”吴海斌总结道。

　　传统金融机构建模思路主要涉及几个变量，分别是发生金融行为的时间，信用记录的时间，有没有逾期、坏账、额度这些数据干扰等，其中最重要的变量就是是否形成坏账这个因素，主要借此预测下一次借款会不会逾期，会不会直接形成坏账。如果说用户之前有过借款行为，用这个数据预测下一次借款是否偿还，或许还有可行性，但如果用户之前根本就没有借款行为，这种评估方式就会存在问题。如今我国还有很大一部分群体没有信用记录，这让传统的金融机构建模在现实运行中产生了障碍。另外就是身份的打通，以及IP的打通。一个有问题的借款人，可能会隐藏自己的身份，对于一些有意隐藏的信息是否可以迅速察觉，这是很重要的一点，要把所有可查询的信息进行综合评估，否则就会被欺骗。

　　集奥聚合“大数据先行”

　　针对大数据改变金融服务的诸多方面，吴海斌阐释了集奥平台对此的诸多借鉴。“这个平台是一个数据化交互平台，首先把所有的信息整合在一起，具备一个匹配功能。因为这个数据是非个性化数据，可以匹配。然后可以结合ID，把信息打通。比如说银行最头疼的是什么？就是所谓的净值客户，如此就可以很好地解决净值客户在无任何行为情况下的信用评估问题。”

　　如今集奥有四大块业务基础，首先是基地大平台，把所有的数据整合在一起做数据加工、整理和分析，通过标签超市，把每个人的行为做一个评价进而进行预测，从此价值就会得到体现。不管是销售还是风控，最重要的还是标签，因为标签可以将个体进行描述，所有的信息都可以作为预测参数。当个体信息体现之后，它可以帮助预测消费倾向、风险倾向包括一些催收的倾向。

　　吴海斌说：“我们现在的标签系统基本上从几个方向来看，涉及到基本属性，还有偏好，例如以金融的相关信息来抓取，可以分析个体是不是经常看金融网站或者网页等，通过互联网的行为把个体行为完全描述出来，然后和银行数据进行结合。”

　　对于整个标签超市的体现，包括数据产生的方式一级企业的信息对接，甚至可以细微到一些移动端、PC端的收集。采集后就可以进行数据分析，将拿到的数据描述成一个人的行为，做一种倾向分析。

　　有了这些分析之后再进行数据应用，就可以把这些多角度且五花八门的信息统统串联起来。对于风险防范与运营管理，可以通过银行设立网点，以此得知怎样的网点会聚集怎样的客户群，进而知道目标客户的具体动态，也可以得知网点设置是否准确，这或许就是整个标签体系对金融机构的服务。

　　在构建大数据与金融服务的融合过程中一定要集成很多不同维度的数据，维度太少就会让结果产生问题。另外就是合作数据平台本身的公平公正公允性，合作之间的数据交换以及借款人的诸多审核等。

　　随着互联网的融入，传统金融的生态和权力结构正在被瓦解和重构，这已是不争的事实。传统技术与金融机构技术完全不同，单单变量个数就会有很大差异，尽管可以用一些方法模拟，但总体效果会下降。

　　另外，涉及到服务方面，针对大数据的理解要深入到业务成绩中，而不是纯粹将它当做一个技术部门。有关安全方面，无论是数据服务还是构建金融机构，甚至是与合作方进行合作，数据都要精益求精，力求在监管中发挥自身的优势与特性。只有这样，才可以充分发挥大数据的优势，更好助力金融业务的智慧变革。

　　平衡金融创新与风险管控

　　众所周知，互联网的发展把人类推到了一个更新的历史阶段，我们也看到互联网金融在“互联网+”的大战略中最先实施，并且已经取得一定成就。尽管表现突出，但也遇到了许多更新的问题和亟待突破的现状，例如优质资产短缺，更多在金融、电商行业中的发展和竞争更加同质化以及各种层出不穷的风险障碍，以及在整个获客成本和运营成本方面更是居高不下，总体而言对整个行业的持续发展带来了很大挑战，所以探究金融智慧的创新模式以及明确风险就显得尤为重要。

　　创新模式

　　如今的互联网平台实际是一个信息中介平台，运行过程中一直在对接两端的客户和资源，一端是资产端，另外一端是资金端或者是投资客户，智慧金融的创新表现之一也就主要集中在资产端以及资金端两方面。例如中小企业的担保贷款融资，这类项目的客户其实是普惠金融体系的一部分，也是在践行普惠金融的理念，但是这类客户因为是中小企业的客户，在如今这样一个经济形势下，整体的抗风险能力偏弱，所以在违约的风险方面也略有增加。同时在这一类的产品和商业模式下，考验的是经营管理的风险识别、资产担保与反担保措施的设计，还有包括资产处置和资产管理的能力。

　　除此之外，车贷和房贷是很多平台都在做的贷款产品。其实更多是依助于对动产不动产非常有效的评估体系，包括后期资产如果出现违约，其资产处置能力要形成一个完整的业务处置闭环。在这种情况下，才能有较好的业务规模的提升和发展。另外，还有一个很重要的部分就是个人的信用借款，同样也是各种平台操作的“抢手货”，主要是由于它的借款客户本身门槛比较低，所以这类资产比较容易形成规模且单笔收益较大，但也正是因为我国的征信体系并不完善。所以客户的违约机率非常高，这方面的风险设计，包括参数体系和整个模型不断的优化能力之外，还更主要要求的是要对整个运营过程中出现的欺诈风险，还有包括在从业人员之内的道德风险的管理和控制，提出了更高的要求与规范。

　　在小贷的债权转让的创新方面，其实和之前所说的诸多方面都有所交叉涉及。但实际上它更是一个批量业务的产生，更着重检测的是对这种机构授信的管理，和对整个机构日常的风控和经营团队的控制能力。另外，票据理财，最核心的风险之一还是在票据的真假识别方面，这是一个比较独特的领域。可如今看到，在票据业务的一些平台中，其整体运行模式和前面的几类还是有很大的区别，包括给予投资人的收益率相对来讲也是略低一些。

　　对于几种相对主流的资产模型和来源方式创新如此，现在在创新方面比较关注的还是供应链金融，所以也会带来很多这方面的探索。供应链金融其实更主要是控制核心的企业，然后围绕核心企业上下游的产业链提供相应的金融服务。在这个过程中，其实每一家平台，每一个机构，它所选取的供应链金融的领域是不同的，这也就需要在金融智慧的创新中求同存异。

　　谈及供应链金融方面的创新，金融工场董事长魏薇表示：目前主要探索的是在跨境融资分析、贸易融资方面的供应链金融。目前在国家大的“一带一路”的战略下，包括推行了跨境电商支持的指导政策，现在有更多的带进来和走出去的业务贸易需求在源源不断地产生，而且这部分需求规模在不断地增大。在这个过程中，金融工场是利用自己的股东或者上市公司的背景，还包括我们在第三方支付牌照方面的跨境支付牌照资源，打造了工贸通的产品模型。通过打通内外资金流通形成内保外贷的形式，形成跨境电商也好，或者是跨境融资企业服务于客户，这也是在供应链融资方面比较成功的创新模式。

　　如果回到金融工场的资金端再来看一看，其实现在整体存在的P2P网站平台中有将近80%的客户都是投资客户，其实多数所需要的是更多给他们带来好的投资服务体验，包括多元化的产品，另外就是植入更多的趣味性、娱乐化、社会责任，包括品牌自身的态度和价值观，这个是支持品牌和平台能够长远地可持续发展一个最核心的理念。

　　“在这个过程中，我们其实分为1.0版、2.0版和3.0版。在1.0版里，我们讲到提供更多的附加值，不管是在电商平台，还是在P2P平台，大家应用得都还是比较多的，最核心的一点其实是提供更多的应用场景。因为我们看到在平台中，包括我们工场也是一样，客户可以进行一些娱乐化、社会化还有生活化的消费，不管是买电影票也好，还是交水电费也好等，其实大家会看到，这种生活化的服务场景是要更多植入到我们的平台中去，在这个过程中，后一步的提升是在于如何对你的用户进行分级。在平台上，基于你的用户，他的一个行为积累之后，对用户进行打分，然后进行分级，给他推送不同类别的产品。我们后期会有整个商城的概念，基于不同用户的级别，包括他的资本实力，会给他推送更个性化的金融产品、娱乐产品，包括生活服务类的产品，才会更有力地带动资金端的拉动。”魏薇强调。

　　当然在运作资金端和资产端的共同创新过程中，金融工场还着手完成了品牌人性化以及联合营销等诸多方面，发挥助力改良服务的作用。这充分说明一点：无论资产端还是资金端，其实创新的方向都是统一的，就是通过这种深化的服务来创造价值，带动金融智慧更加深入人心。

　　创新维度

　　面对金融创新和风险边界之间的关系，短融网CEO王坤为《中国信息化周报》记者详细梳理了其中的线索，让业界浅入深出地了解金融创新、风险以及经济泡沫的一些天然联系。“我们如今所谈的金融创新必须具备几个维度，首先是价值发现，其次是效率提升，再次是对风险的定价，最后就是最终任何创新都要落到实处，即如何把握和提升企业的竞争优势。

　　发现价值是业界在金融创新中必须思考的问题，就是说怎么能够帮助，或者为客户提供哪些更有价值的服务。例如如何帮助客户降低资金成本，获得更高的收益，在同等风险上帮助客户收获更多。如何解决金融的可获得性和便利性的问题，如今的普惠金融，背后就是如何获得金融的便利性。除此之外就是怎么能够最大限度上提高资金的周转效率，实现资金的时间价值。在客户价值角度，目前的P2P领域，很多企业都有很多创新，包括现在很多的数据金融、个贷、供应链金融等方面，这些创新都是非常有益的尝试。

　　效率的提升。因为金融在任何一个层面来讲，都是一个交易成本最高的行业，尽管金融从业者貌似在其中收获了很多利润，但落实到每一笔交易中，金融机构所收费用都是非常低的。但是因为金融机构本身作为一个服务提供者，其交易量让本身的获益在全球范围来说都是一个利润最高的行业，但是它的交易成本与背后的风险却构成了一把双刃剑。众所周知金融交易者本身把控风险，才可以让度更多的收益，所以交易是金融创新的一个主轴或者主要方式之一。金融效益方面最重要的还是怎么降低交易成本，包括目前所说的获客成本，信息的获取和交换的成本，数据成本以及广义上所说的运营成本，这些都是在P2P创新中必须思考的问题。

　　在金融创新中，必须思考的还有一个问题，是对风险的定价能力。王坤总结道：“其实传统金融机构在做信贷的时候，不管定价的利率是15%还是12%，或者是20%，其实背后的违约率总是有一个相对可以预期的空间，风险定价中最重要的就是如何能够发现所面临的客户，并准确预测违约、风险概率和损失率。在这个方面能够更准确地做到这一点的机构，其实就会有更多的竞争优势。因为如果面临一个15%的风险定价，背后可能隐藏着2%的违约率，2%的违约率来覆盖这15%，其实是有足够空间的，但是如果有更好的能力，用一个分层定价的方式，采用8%、10%、15%、20%，大部分客户肯定能够以更低的成本获得风险服务、贷款服务，所以在这个里面定价优势就会比竞争优势更强。对风险进行定价，应该是所有金融创新里面非常核心的一个要点。”

　　在风险定价中，基本的风险定价技术，例如风险的识别，风险的管理，风险的预期，大数据金融对反欺诈的管理等这些方面，都是在P2P从业领域做创新所必需的一些可以参照的工具。

　　不管是什么形式的创新，最后都必须有一个落脚点，那就是怎么通过创新获得在市场上的竞争优势。这个竞争优势是可以持续地在未来三五年中，不会被竞争对手模仿和超越的能力，这方面最重要的一点就是所做的东西被竞争对手去超越的时间和空间都比较大。

　　“我觉得目前很难有一个简单的模式，不能让对手去模仿，所以，总体上我觉得优势，从互联网效益来说，规模、收益等都是在竞争优势中必须去考量的三个非常重要的方面。”王坤认为。

　　在互联网时代，互联网技术可以改变很多事情，例如我们通常所说的互联网精神，共享、平等、数据、信息还有人与人之间的链接场景，这些均是互联网技术可以改变的方面。除此之外，互联网技术还有一些始终不能改变的东西，例如人性、违约成本、操作风险等，都是在创新过程中需要从技术之外解决的问题。

　　金融创新与风险管理是—对矛盾的结合体，过度追求金融创新而忽视风险管理，会侵蚀资本和利润；反之，过分强调风险而抑制金融创新，则会导致活力不足、客户流失、市场份额减少。

　　王坤说：“金融创新跟其他的创新非常不同，金融创新在创造价值的同时还创造风险和投机。要可持续发展，就必须在金融创新与风险管理之间寻求适度的平衡。所以，我觉得如果我们不能很好地去规避金融创新中的风险和投机的因素，会让我们所有的金融创新走入泥潭。”

　　记者手记

　　与我国的互联网金融相比，美国的互联网金融似乎没有想象的那么发达，为什么我国能在互联网领域远远赶超美国？究其原因，一方面我国互联网发展具有“先天优势”，互联网中流行这样一种说法：互联网是水，是空气，是推土机，它能够渗透到任何一个角落。我国是一个幅员辽阔和人口众多的国家，给互联网生存与发展提供了天然土壤。另一方面，我国互联网发展还具有“后发优势”。

　　当前，在大数据、云计算助力下的金融智慧逐渐成为互联网金融发展的代表，这从侧面反映了我国传统的金融体系相对比较僵化的现实，互联网的崛起正好可以像水、空气、推土机一样，填补一个个不足与空白，甚至会像有些专家说的那样起到颠覆性的作用，其中智慧金融的出现彻底印证了此点。

　　智慧金融是建立在金融物联网基础上，通过金融云，使金融行业在业务流程、业务开拓和客户服务等方面得到全面的智慧提升，实现金融业务、管理、安防的智慧化。智慧金融具有海量数据感知分析、智能化决策服务、全方位互聊互通、协作化社会分工等特征。

　　发展智慧金融能够实现对金融业务各环节的全程监控与可視跟踪，能够提高工作效率、优化资源配置，节约成本。采用金融物联网技术优化供应链金融，实现物流、资金流和信息流的实时跟踪、统一调配，避免传统供应链金融中的信息不对称问题。

　　智慧金融和传统金融虽然在本质上都是推动资金的有序流动，但是智慧金融並不是传统金融信息化的升级版本，也不是传统金融的网络化。事实上，智慧金融和传统金融有显著区别，智慧金融彻底改变了传统金融的服务主体、服务內容、服务方式和服务组织，从根本上提倡了人性化。

　　本报记者 刘晶晶 霍娜

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