证监会主席助理张慎峰：股市改革须健全优胜劣汰机制

　　一是大力发展直接融资，进一步完备市场融资功能，切实提升服务实体经济和国家战略的能力。

　　作为现代金融体系的重要组成部分，资本市场聚焦主业、强化服务，对接国家战略，不仅是安身立命之本，也是防范风险、发展壮大的根本举措。张慎峰表示，下一步证监会将更加全面地贯彻新发展理念，积极服务供给侧结构性改革，加快建设创新型国家以及乡村振兴、区域协调发展增战略，积极发展多层次股权市场和债券市场，增强资本市场投融资功能的发挥。同时，要引导行业机构更加注重以客户需求为导向，以服务创造价值做赢主业、做精专业，更好满足居民多样化的管理需求，提升对中小投资者的服务能力。

　　二是推进资本市场四梁八柱的改革，进一步扎实基础制度。

　　近年来证监会尊重市场规律，不断地对堵塞监管的龙头，补齐监管短板，统筹发行新股发行等制度改革，出台行业机构合规风控和流动性管理等规定。在此基础上，推出沪港通、深港通基金互认，加入OECD公司治理管理委员会，成功入股境外交易所，资本市场的国际化水平得到了明显提升。

　　张慎峰表示，下一步证监会将持续改革股票发行、退市等制度，进一步健全优胜劣汰机制，积极引导各类长期资金有序入市，大力发展机构投资者，推动证券法、期货法以及私募基金管理条例等管理和工作，发挥委员的监督制约，完善上市公司治理准则，进一步提高上市公司质量，积极构建对外市场新格局，更好利用全球市场、全球资源。进一步落实中美两国元首北京会晤共识，落实放宽证券期货行业外资准入的政策，推进境外上市制度改革，完善A股并购境外中资企业认证。推进互流通认证，进一步优化QFII等制度，进一步建设国际化原油期货市场，支持交易所和行业机构积极参与“一带一路”建设。

　　三是强化依法、全面从严监管，逐步实现市场监管有效。

　　今年，针对市场内幕交易、欺诈发行、市场操纵、无照乱办金融，非法交易场所乱象等问题，证监会逐步回归并坚守监管本位，树立依法全面从严监管的理念，主动出击、重拳治乱，平稳有序化解风险，积极应对概念股炒作和发行融资等风险苗头。积极开展专项执法行动，查办一批违法信息披露财务造假等大案要案，进一步强化交易所一线监管，同时监管能力和监管权威大大增强。

　　张慎峰强调，下一步证监会将按照党的十九大关于加强金融监管的部署要求，继续强化依法全面监管，健全各监管会员为中心的交易行为监管模式，建立传统式监管机制，防止监管逃离，打好专项执法行动与常规案件查办的组合拳，强化级差执法处罚力度，真正使市场的纪律严起来，市场的生态好起来，逐步实现市场监管有效的目标。

　　四是贯彻以人民为中心的发展思想，把防范化解风险放在更加重要的位置，确保投资者风险得到保护。

　　近年来，证监会深刻汲取历史教训，坚持稳中求进的工作基调，妥善处置各类风险隐患，有效遏制市场投机炒作，紧紧依托中央银行，建立风险防控和协同稳定的防范机制，防范化解跨市场、跨机构、跨产品的风险，努力防止市场中小投资者遭受的不必要的损失。近年来出台证券期货投资者释放管理制度，建立健全持股权、先行赔付等政策，推进投资者保护工作与司法制度的有效衔接。加强逾期管理，引导投资者理性交易。

　　对此，张慎峰表示，下一步证监会将坚决落实党中央的决策部署，认真贯彻落实国务院金融稳定发展委员会的要求，完善金融安全防线和风险应对处置机制，既防“黑天鹅”，也防“灰犀牛”对各类风险苗头深入高效应对，坚决维护资本市场稳定理性大局，同时不断完善投资者教育和服务体系，完善多元化纠纷协调机制，扩大试点赔付、支持诉讼等投资者赔偿救济的方式，把保护投资者合法权益的各个方向落到实处。

　　五是健全多层次资本市场体系，进一步拓展资本市场服务的覆盖面。

　　近两年，证监会紧紧围绕多层次资本市场体系建设这条主线，不断拓展资本市场的广度和深度，在稳定市场、防范风险的基础上，始终保持定力推进新股发行常态化，IPO加速和融资规模均居同期全球前列，调整再融资政策，引导再融资募集资金投向实体经济，支持中小企业发展壮大，将新三板打造成为规范中小微企业规范运作，融资难、融资贵的重要平台，将区域性股权市场，纳入多层次资本市场体系，大力发展私募股权基金，推进交易所债券市场数量和质量的全面发展，稳步扩大保险+期货试点，拓展服务三农的渠道和机制。总的看，资本市场服务不同领域、不同类型、不同周期企业的能力不断提升。

　　对此，张慎峰讲道，下一步证监会将积极拓展多层次、多元化、互补型、股权融资渠道，继续扩大交易所市场，持续深化新三板改革，持续完善创业基金的差异化安排，继续推进债券市场创新，有序扩大交易所债券市场融资规模，引导期货市场健康发展，深化期货市场价格发现、风险管理、服务宏观决策等功能。

　　本文编辑 邵萍