亚洲银行业引导复苏之路
- 来源:银行家
- 关键字:亚洲,银行业,引导,复苏
- 发布时间:2010-06-23 10:04
很多人预测，亚洲在这场金融危机中将遭受西方不利局面的影响，进而垮掉。 但是事实证明，多米诺骨牌效应并未出现，这场危机使亚洲新兴市场经济体更像是一台发电机，可以产生自给自足和内需驱动的需求。有鉴于此，现在亚洲被视为全球经济增长的中心。
亚洲金融的历史教训
为什么在这场金融危机中亚洲金融业表现如此出色，可以从亚洲历史中思考分析。对于亚洲来说，如此大规模的金融危机并不是完全陌生的，1997？1998年的亚洲金融危机就是一道分水岭。当时，亚洲金融业已经经历了20年的强劲经济增长，从而纵容了松懈的借贷和草率的投资行为。当外来投资（当时仍然数额巨大）趋缓且政府无力支撑本国货币时，亚洲地区开始见证到一场巨大的崩溃。
这一次亚洲能够成功地走出风暴，并不是偶然事件。可以清楚地看到，1990年那场深刻而严峻的危机，让亚洲国家学到了几条至关重要的教训，它们决意不再重蹈覆辙。从那时起，亚洲就未雨绸缪，为抵挡未来的危机做好准备。所以，当其他地区面对冲击措手不及时，亚洲却是胸有成竹、有备而战。
举例而言，自1997年以来，亚洲的外汇储备大幅增长，对财政纪律的重视度增强，货币政策的公信力也得到提升。最重要的一点是，先前的金融危机降低了亚洲经济体累积的负债水平。事实证明这一点非常关键，它确保了由债务引发的西方世界危机没有传播到东方。
1997？1998年的亚洲金融危机的另一教训，就是各国政府需要按照适合内需的步伐前进，逐步放松对本国金融行业的监管。1997年之前，一些亚洲经济体过快地放松监管，导致泡沫增长。如果没有适当的制度性基础设施，这样做无异于引火烧身。而近期出现的危机表明，亚洲经济体已经走出了1997？1998年金融风暴的阴影，监管环境更加稳健。
众所周知，对于政府出手干预使亚洲经济免于承受更严重衰退的做法，很多人都表示赞赏。的确，亚洲各国政府均坚决地支持本国经济，为此公布了规模和范围不等、数额高达数十亿美元的财政激励政策，包括推动内需、降低利率、稳定货币以及终止贷款配额。亚洲各国能够推出这一系列措施，应归功于它们由于相对较低的公债水平、高外汇储备以及健康的外债结余而拥有的坚挺财务实力。
亚洲银行业硕果累累
然而，在亚洲强有力的危机对应措施中，也许最被忽视却同样重要的特征是当地银行与西方同行相比的状况。在亚洲，我们完全看不到预期中的银行利润下滑。例如，在2008年，亚洲银行业的利润总额比全球银行业的利润总额高出27%（全球很多银行出现亏损，导致全球利润总额走低），而亚洲银行资产仅占全球银行资产总额的14%，一级资本的份额仅为17%。相比之下，拥有全球大部分银行资产的欧洲银行业所遭受的亏损，相当于全球银行业利润总额的14%。美国的银行业受到的冲击最大，它在全球市场的资产份额为20%，亏损却相当于全球利润总额的80%。
这些数据虽然只能说明近期金融危机的概况，但是在思考并对比1990年所发生的事件与本次危机中发达国家的表现时，它们就成为谜底的关键部分了。有目共睹的是，亚洲银行业表现抢眼。在1997？1998年亚洲金融危机期间，我们看到多家外资银行抽身，导致当地企业信贷短缺，而亚洲本地银行（它们同样是受害者）力不从心，无法满足本地需求。但是这一次，亚洲的形势迥然不同。亚洲本地银行的财务实力大大增强，并向本国企业提供了更强力的支持。它们现已因此而主导国内市场，除在城邦国家新加坡和中国香港之外，外资银行在亚洲各国家或地区所占市场份额几乎不足10%。在继续前进和进行扩展方面，中国的银行业所取得的成就尤其显著，包括证券上市、国际银行收购战略性股权以及经济强劲的增长。中国银行业已经跻身全球最赚钱的银行之列。
立足本地是关键
虽然机遇众多，但银行业将要承受的影响也很大。一旦企业开始为本地市场进行生产，其银行业务需求会有重大改变。起初，当企业业务限于工厂进行出口生产时，基本的借贷和一般的跨境交易服务（主要是基本现金、贸易融资和外汇）已经足够。但如同渣打银行已经在遍布亚洲、非洲和中东地区的1.7万家分支机构中所看到的，由于企业运营更加本地化，渣打银行需要提供具备充分本国货币能力的国内交易服务，而且由于企业开始在本国而非国际层面开展对冲、基金和结构交易，还要提供更具增值性的服务。
“立足本地”说起来容易做起来难，有些人可能认为区域性银行的资源少于“大型银行”，因而境况更堪忧，但是规模固然重要，分支机构数量和本地整合水平同样不可忽视。考虑到多变的监管措施及其影响、截然不同的体系、语言和本地运营要求所带来的挑战，这一点尤为真切。
更重要的是，我们是否有能力和意愿打造本地业务，并使其具备足以抗衡亚洲本地银行的技能。渣打银行在亚洲的经营历史已经有150多年之久，根据我们所积累的经验，我们相信一家银行要取得成功，必须根据本地需求开展业务，并且在多个小型市场同时提供一致性服务。这种理念深刻地影响了渣打银行的亚洲全球产品团队的经营方式，即在所有市场管理具备多语种系统的标准化平台。有鉴于全球金融危机的形势，现在人们比以往更加清楚地意识到，其他银行必须同样改变经营重点，在主要国家变得更加本地化或者找到一家可以为其做到这一点的合作伙伴。
亚洲银行业地位稳固，必将在亚洲经济的未来增长中扮演重要角色。在全球经济期待复苏和新的增长动力之际，亚洲银行业正站在亚洲经济发展的重要路口。如果亚洲银行业能够协调统一步伐，致力于满足不断增长的市场需求，并且根据变化的企业需求灵活变通，那么未来的亚洲银行业无疑将会大有可为。
（作者系渣打银行现金管理及贸易部集团总裁）
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亚洲金融的历史教训
为什么在这场金融危机中亚洲金融业表现如此出色，可以从亚洲历史中思考分析。对于亚洲来说，如此大规模的金融危机并不是完全陌生的，1997？1998年的亚洲金融危机就是一道分水岭。当时，亚洲金融业已经经历了20年的强劲经济增长，从而纵容了松懈的借贷和草率的投资行为。当外来投资（当时仍然数额巨大）趋缓且政府无力支撑本国货币时，亚洲地区开始见证到一场巨大的崩溃。
这一次亚洲能够成功地走出风暴，并不是偶然事件。可以清楚地看到，1990年那场深刻而严峻的危机，让亚洲国家学到了几条至关重要的教训，它们决意不再重蹈覆辙。从那时起，亚洲就未雨绸缪，为抵挡未来的危机做好准备。所以，当其他地区面对冲击措手不及时，亚洲却是胸有成竹、有备而战。
举例而言，自1997年以来，亚洲的外汇储备大幅增长，对财政纪律的重视度增强，货币政策的公信力也得到提升。最重要的一点是，先前的金融危机降低了亚洲经济体累积的负债水平。事实证明这一点非常关键，它确保了由债务引发的西方世界危机没有传播到东方。
1997？1998年的亚洲金融危机的另一教训，就是各国政府需要按照适合内需的步伐前进，逐步放松对本国金融行业的监管。1997年之前，一些亚洲经济体过快地放松监管，导致泡沫增长。如果没有适当的制度性基础设施，这样做无异于引火烧身。而近期出现的危机表明，亚洲经济体已经走出了1997？1998年金融风暴的阴影，监管环境更加稳健。
众所周知，对于政府出手干预使亚洲经济免于承受更严重衰退的做法，很多人都表示赞赏。的确，亚洲各国政府均坚决地支持本国经济，为此公布了规模和范围不等、数额高达数十亿美元的财政激励政策，包括推动内需、降低利率、稳定货币以及终止贷款配额。亚洲各国能够推出这一系列措施，应归功于它们由于相对较低的公债水平、高外汇储备以及健康的外债结余而拥有的坚挺财务实力。
亚洲银行业硕果累累
然而，在亚洲强有力的危机对应措施中，也许最被忽视却同样重要的特征是当地银行与西方同行相比的状况。在亚洲，我们完全看不到预期中的银行利润下滑。例如，在2008年，亚洲银行业的利润总额比全球银行业的利润总额高出27%（全球很多银行出现亏损，导致全球利润总额走低），而亚洲银行资产仅占全球银行资产总额的14%，一级资本的份额仅为17%。相比之下，拥有全球大部分银行资产的欧洲银行业所遭受的亏损，相当于全球银行业利润总额的14%。美国的银行业受到的冲击最大，它在全球市场的资产份额为20%，亏损却相当于全球利润总额的80%。
这些数据虽然只能说明近期金融危机的概况，但是在思考并对比1990年所发生的事件与本次危机中发达国家的表现时，它们就成为谜底的关键部分了。有目共睹的是，亚洲银行业表现抢眼。在1997？1998年亚洲金融危机期间，我们看到多家外资银行抽身，导致当地企业信贷短缺，而亚洲本地银行（它们同样是受害者）力不从心，无法满足本地需求。但是这一次，亚洲的形势迥然不同。亚洲本地银行的财务实力大大增强，并向本国企业提供了更强力的支持。它们现已因此而主导国内市场，除在城邦国家新加坡和中国香港之外，外资银行在亚洲各国家或地区所占市场份额几乎不足10%。在继续前进和进行扩展方面，中国的银行业所取得的成就尤其显著，包括证券上市、国际银行收购战略性股权以及经济强劲的增长。中国银行业已经跻身全球最赚钱的银行之列。
立足本地是关键
虽然机遇众多，但银行业将要承受的影响也很大。一旦企业开始为本地市场进行生产，其银行业务需求会有重大改变。起初，当企业业务限于工厂进行出口生产时，基本的借贷和一般的跨境交易服务（主要是基本现金、贸易融资和外汇）已经足够。但如同渣打银行已经在遍布亚洲、非洲和中东地区的1.7万家分支机构中所看到的，由于企业运营更加本地化，渣打银行需要提供具备充分本国货币能力的国内交易服务，而且由于企业开始在本国而非国际层面开展对冲、基金和结构交易，还要提供更具增值性的服务。
“立足本地”说起来容易做起来难，有些人可能认为区域性银行的资源少于“大型银行”，因而境况更堪忧，但是规模固然重要，分支机构数量和本地整合水平同样不可忽视。考虑到多变的监管措施及其影响、截然不同的体系、语言和本地运营要求所带来的挑战，这一点尤为真切。
更重要的是，我们是否有能力和意愿打造本地业务，并使其具备足以抗衡亚洲本地银行的技能。渣打银行在亚洲的经营历史已经有150多年之久，根据我们所积累的经验，我们相信一家银行要取得成功，必须根据本地需求开展业务，并且在多个小型市场同时提供一致性服务。这种理念深刻地影响了渣打银行的亚洲全球产品团队的经营方式，即在所有市场管理具备多语种系统的标准化平台。有鉴于全球金融危机的形势，现在人们比以往更加清楚地意识到，其他银行必须同样改变经营重点，在主要国家变得更加本地化或者找到一家可以为其做到这一点的合作伙伴。
亚洲银行业地位稳固，必将在亚洲经济的未来增长中扮演重要角色。在全球经济期待复苏和新的增长动力之际，亚洲银行业正站在亚洲经济发展的重要路口。如果亚洲银行业能够协调统一步伐，致力于满足不断增长的市场需求，并且根据变化的企业需求灵活变通，那么未来的亚洲银行业无疑将会大有可为。
（作者系渣打银行现金管理及贸易部集团总裁）
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