主要饲料原料均面临调整压力

　　广东省十月豆粕、进口鱼粉价格分析

　　豆粕窄幅调整

　　广东9月豆粕价格低位回升，月内涨110元/吨。业内人士介绍，美国新季大豆即将上市，国际行情小幅振荡，豆粕价格略有上涨。

　　统计数据显示，9月全国主要地区豆粕价格环比稳中回落：1、黑龙江价格2900-3000元/吨，与上月同期的2900-3050元/吨基本持平；2、秦皇岛价格2660-2720元/吨，低于上月同期的2660-2830元/吨；3、江苏价格2750-2830元/吨，与上月同期的2700-2880元/吨接近；4、广东价格2640-2750元/吨，低于上月同期的2650-2800元/吨。

　　广东10月豆粕市场价格建议关注以下动态：

　　一、8月进口大豆778万吨。海关总署统计：1、我国8月进口大豆778万吨，环比减少18.1%，同比增加29%；2、我国1月-8月合计进口大豆5244万吨，同比增加9.8%。资料显示：1、国内主要地区油脂厂8月31日进口大豆库存890万吨，比7月31日增加44万吨；2、8月除黑龙江地区油脂厂外，全国规模油脂厂压榨大豆704万吨，比7月减少8万吨；3、9月将有101船共计647万吨大豆到岸，其中12.5船共计79万吨到广东码头。

　　二、我国进口大豆库存高位。海关总署统计，我国1月-8月合计进口大豆5244万吨，分别比前3年增长10%、28%和33%，再度刷新历史同期纪录。资料显示，截至9月15日，国内主要港口进口大豆库存645万吨，比8月14日的库存568.5万吨增长13.5%，高于2008年以来同期的平均水平529.8万吨。业内人士认为，国内主要港口进口大豆库存处于高位，需要时间消化，豆粕价格压力并没因美国大豆上市而减缓。

　　三、豆粕消费放缓步伐。国家粮油信息中心预测，2015/2016年度进口大豆7800万吨，比上年度增加100万吨。资料显示，2014/2015年度进口大豆增加700万吨，2013/2014年度进口大豆增加1，000万吨。美国农业部9月供需报告统计：1、2015/2016年度美国对中国大豆销售量652.75万吨，比上年度同期的1388.17万吨减少53%；2、2015/2016年度美国对中国售出大豆装船量500吨，低于上年度同期的5.92万吨。业内人士认为：1、生猪存栏正处低位复苏期，家禽存栏回调至新的平衡点，饲料工业从高速增长期转到平缓调整期；2、豆粕消费放缓制约进口大豆的放量增长，国际豆市受抑制约豆粕价格上扬空间。

　　四、中国赴美国订购大豆。20多家中国企业随团访美，将于9月24日在衣阿华州的DesMoines市签订大豆采购备忘录。国家粮油信息中心预测，2015/2016年度中国可能采购2700万吨美国大豆，低于上年度的2960万吨。因为南美大豆丰收以及美元走强，美国新豆出口销售已经降至七年来的最低水平，9月芝加哥期货交易所的大豆期价也曾跌至六年半来的最低。业内人士认为：1、未来半年将是美国大豆的主要销售期，进口量与价格对后期豆粕市场具有重要影响；2、中国大豆进口占全球贸易总量的60%以上，美国是世界第二号大豆出口国，两国的购销合作，既有助于美国提振豆市，也锁定中国大豆市场后期的价格头寸和供应量。

　　五、广东豆粕预售短期为主。广东地区油脂厂9月开机率偏低，这中间夹着主客观原因。大豆货源充足，豆粕价断崖式下跌，油脂厂叹压榨亏损。大部分饲料厂也面面相觑，有饲料厂8月才用完前期预定的3100元/吨豆粕。经过本轮冲击，油脂厂不好意思找老客户“叫卖”，现货均可议价成交，饲料厂更是失去购买远期货的勇气，少量多批，随用随买，豆粕市场“静悄悄”。9月21日有油脂厂预售10月提货豆粕价2720元/吨；9月23日有油脂厂预售10月提货豆粕价大连盘1601合约+40元/吨。

　　六、广东豆粕供求宽松。在南美、美国大豆交替期间，广东9月、10月到货量减少，压榨量也下降。业内人士认为，广东10月豆粕供应保持宽松状态：1、中秋、国庆双节过后，养殖业进入新恢复周期，豆粕需求迫切感减弱；2、水产饲料生产逐步转淡，豆粕“大厦”失去重要支柱；3、预计广东10月进口大豆供应量130万吨，可满足市场需求；4、美国大豆主市期间，将会有较多风波，饲料厂要注意规避市场风险。

　　七、全球大豆生产形势没有意外。美国农业部9月供需报告预测2015/2016年度全球大豆生产形势：1、全球大豆产量3.196亿吨，低于8月预估的3.2亿吨；2、全球大豆年度末库存8488万吨，低于8月预估的8688万吨；3、美国大豆产量39.35亿蒲式耳，高于8月预估的39.16亿蒲式耳；4、美国大豆年度末库存4.5亿蒲式耳，低于8月预估的4.7亿蒲式耳；5、巴西大豆产量9700万吨，与8月预估持平；6、阿根廷大豆产量5700万吨，与8月预估持平。业内人士认为：1、美国大豆年度末库存比上年度末的库存2.1亿蒲式耳翻倍，难以演绎供应紧缺状态；2、南美大豆产量预估稳定，美国新季大豆抛售心态强烈；3、全球大豆供应宽松，豆粕价格将处于低位振荡调整态势。

　　综上可知，美国大豆开始上市，国际行情波动，价格小幅上涨。业内人士认为，进口大豆货源充足，美国大豆强势上市和消费清淡多空因素交织，广东10月豆粕价格将窄幅调整。

　　进口鱼粉稳中回落

　　广东9月进口鱼粉价格止跌反弹，广州码头秘鲁产SD68%鱼粉9月1日报价11800元/吨，17日报价12000元/吨。业内人士介绍，进口鱼粉库存增加，消费疲软，在秘鲁新季配额疑团和智利地震的刺激下，市场涨价实属礼节性反应。

　　广州码头8月31日-9月20日进口鱼粉出库16400吨，少于上月同期的19000吨，多于去年同期的15400吨；期间到货入库19900吨，多于出库量。

　　广州码头9月20日进口鱼粉库存量43700吨，略低于上月同期的44400吨。

　　广东10月进口鱼粉市场价格建议关注以下动态：

　　一、秘鲁渔区笼罩“厄尔尼诺”疑云。秘鲁海洋研究院正在中北部渔区勘察，初步调查资料显示，沿岸厄尔尼诺特征明显，鳀鱼主要存在20海里以内，部分港口幼鱼比例偏高。ENFEN（秘鲁国家厄尔尼诺现象多部门委员会）近期报告显示，厄尔尼诺现象有95%可能性持续至2015年12月—2016年3月。鉴于厄尔尼诺现象影响，秘鲁生产部表示中北部第二捕季可能提前，早于常年的11月开捕。业内人士介绍：1、秘鲁鱼粉厂商期望提早开捕，尽量降低厄尔尼诺造成的损失；2、若渔资源受损，第二捕季的捕捞配额将减少，捕捞时间也会缩短；3、8月1日-9月16日，南部渔区第二捕季累计捕鱼3603吨，完成配额的0.8%。

　　二、秘鲁市场鱼粉价格上涨。厄尔尼诺对秘鲁市场的影响加重，鱼粉厂商对第二部捕季的鱼粉生产多持悲观预测，致使在成交平淡及库存偏高的情况下，报价依然保持坚挺。秘鲁市场9月SD68%鱼粉CNF报价先在1700-1740美元/吨窄幅波动，智利地震，市场随即启动，21日报价1750-1770美元/吨。业内人士认为：1、我国水产养殖进入收官阶段，饲料厂随用随买，对秘鲁第二捕季可能小配额甚至零配额都暂不在意；2、第二捕季捕捞配额悬念和智利地震支撑着秘鲁市场，价格在近期都将维持坚挺。

　　三、广东水产养殖转淡。水产养殖状况不理想，市场竞争激烈，今年广东水产饲料价格在旺季持续下降，湛江某大型水产饲料集团的生鱼饲料系列9月9日再降价200元/吨。湛江地区上半年干旱，7月又连降暴雨，养殖户普遍反映虾苗质量差，中造虾季节少投苗甚至不投苗，空塘率5成左右。潮汕地区整体养殖情况欠佳，再加上虾价低，养殖户后期的补苗意愿不高。业内人士认为，水产养殖10月接近尾声，鱼粉消费旺季已过，疲软的市场和萎靡不振的价格已成定局，秘鲁捕捞配额、智利地震等市场因素都将留在下回分解。

　　四、广东进口鱼粉市场淡定。广东9月为水产饲料生产旺季，而且受到秘鲁新捕季配额、智利地震等因素滋扰，但进口鱼粉市场却异常淡定，饲料厂不抢购、不囤积，广州码头进口鱼粉库存恢复到往年常态。业内人士介绍：1、广东市场今年经历过超低库存的考验，饲料厂心理素质大大增强；2、进口鱼粉价格顺势略涨后，没能点燃市场激情，码头出库量基本是大型企业集团自购提货，中小型饲料厂仍然随用随买；3、广州码头库存的秘鲁SD68%鱼粉成本10000-11500元/吨，无论顺价或倒挂都必须尽快出手，否则10月过后就得在仓库过年；4、饲料厂按需采购，压力在贸易商。

　　五、国内主要港口进口鱼粉库存增至12万吨。新货鱼粉持续到岸，终端消费在弱势中消减，国内主要港口9月进口鱼粉库存增至12万吨。业内人士介绍：1、除华南地区外，全国其他区域水产养殖10月将逐步结束，进口鱼粉消费大幅减少；2、秘鲁渔区捕捞配额悬而未决、智利地震等综合因素撬动国际市场，中国市场保持平静；3、我国8月进口鱼粉消费同比减少11.43%，1月-8月进口鱼粉消费同比减少10%，秘鲁第二捕季即使零配额，进口鱼粉价格也难以冲到去年高位。

　　综上可知，秘鲁渔区厄尔尼诺气候、智利地震，价格略扬。业内人士认为，即使秘鲁新季捕捞配额减少，但我国大部分地区的水产养殖即将结束，鱼粉消费转淡，广东10月进口鱼粉价格将稳中回落。

　　中国饲料工业协会信息中心华南信息部 严炯钧

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