广东省九月玉米、豆粕、进口鱼粉价格分析

　　广东9月玉米价格或冲高回落

　　农业部统计，全国4000个监测点7月底生猪存栏综合信息：1、生猪存栏环比增长0.3%，同比减少5.4%；2、能繁母猪存栏环比减少1.2%，同比减少9.1%。

　　海关总署统计，我国上半年进口玉米137.7万吨，同比减少9.5%；进口小麦257.3万吨，同比增长83.1%；进口大麦243.0万吨，同比增长135.5%；进口高粱202.8万吨，同比增长12.2倍；进口玉米酒糟（DDGS）324.9万吨，同比增长227.6%；进口猪肉29.7万吨，同比增长9.2%。

　　国家统计局公布，7月全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨2.3%，其中猪肉价格同比下跌3.6%。国家统计局广东调查总队公布，7月广东居民消费价格指数（CPI）同比上涨2.8%，其中禽类价格同比上涨17.5%。

　　广东玉米数据网提供的资料显示，广东省8月部份畜、禽、水产品价格与去年同期相比：快大麻鸡、草鱼、快大麻鸡苗、白鸭苗价格上涨；白鸭、白对虾均价持平；瘦肉型猪、罗非鱼、瘦肉型猪苗价格下跌。

　　据广州市饲料行业协会8月份对广东省32种饲料原料价格跟踪统计，截至8月25日，有6个品种价格稳定，有17个品种价格下跌，有9个品种价格上涨，饲料原料总体价格以下调为主。其中：豆粕跌80元/吨，加籽菜粕跌200元/吨，棉粕跌200元/吨，花生饼跌100元/吨，花生粕跌230元/吨，秘鲁产FAQ65%鱼粉跌400元/吨，秘鲁产SD68%鱼粉跌100元/吨，进口白鱼粉跌200元/吨；玉米涨10元/吨，小麦涨60元/吨，大麦涨30元/吨，进口高粱涨110元/吨。

　　参考8月养殖、饲料生产和原料供求状况，仅对广东省9月玉米、豆粕、进口鱼粉价格作以下探讨。

　　玉米强势

　　广东8月玉米价格强势，月内涨10元/吨。业内人士介绍，粮产区遭旱，市场流通货源紧缺，广东码头优质玉米货少价坚，整体价格企稳高位。

　　统计资料显示，8月份全国主要地区玉米价格上涨：1、黑龙江价格2320-2340元/吨，高于上月同期的2265-2300元/吨；2、吉林价格2380-2420元/吨，高于上月同期的2310-2350元/吨；3、大连价格2545-2590元/吨，高于上月同期的2455-2485元/吨；4、广东价格2720-2750元/吨，高于上月同期的2580-2680元/吨。

　　广东9月玉米市场价格建议关注以下动态：

　　一、 旱情对玉米产量影响不大。农业部统计，河北、山西、山东、河南、安徽、湖北、陕西、甘肃、新疆等省区均出现不同程度旱情。国家防总数据显示，截至8月13日，受旱面积7499万亩。按国家统计局数据估算：1、秋粮面积占农作物总面积不足50%，则全国粮食受灾面积是3749万亩；2、假设80%为玉米种植面积，则玉米受灾面积为2999万亩；3、如果玉米绝收面积为30%，按照亩产800斤计算，绝收产量为360万吨；4、按玉米受旱面积减产30%，则减产252万吨；5、按上述数据推测玉米总产量减产612万吨。国家粮油信息中心7月预估2014/2015年度玉米产量2.23亿吨，假设数据中没有考虑灾害因素，而且随着旱情继续，最后减产1000万吨，玉米总产量仍将超2亿吨，继续为丰收年。

　　二、广东临时存储玉米“救市”。从5月份开始，每周都销售临时存储玉米，但广东价格还是坚挺向上。业内人士介绍：1、我国2013/2014年度玉米产量2.185亿吨，临时存储玉米收购总量6919万吨，市面余粮约1.5亿吨；2、饲用玉米需求约1.2亿吨，深加工企业需求约4000万吨，市场总需求约1.6亿吨；3、假设不考虑小麦、高粱替代问题，市场缺口约1千万吨。理论上临时存储只要投放1千万吨全国市场就供需平衡，但由于粮源集中度、产销区地域距离、出库运输等因素，东北临时存储销售玉米这瓢“远水”暂时救不了广东市场的“近火”：1、东北新季玉米产量9600万吨，临时存储收购6919万吨，市场可流通粮约2600万吨；2、东北年需求量约3500万吨，港口年走货量3000万吨，市场缺口3900万吨；3、东北自用和外销都需要等待临时存储的投放；4、临时存储销售玉米成交后交货期为两个月，同一库点2000吨以上的交货期还可以延长15天；5、临时存储销售玉米的运输流通与市场需求脱节，导致玉米价格难降。为解销区之困，有关部门已安排在广东销售临时存储玉米，“8月25-28日国家政策性粮食竞价销售交易会公告”显示，广东27日计划销售5万吨临时存储玉米。据悉，广东随后将安排近100万吨临时存储玉米出库销售，在新玉米批量上市前可缓解困境。

　　三、广东码头玉米到货量将恢复增长。广东玉米数据网统计：1、广东码头8月22日国产玉米库存27.4万吨，比7月25日库存增加1.8万吨；2、广东码头8月22日进口玉米库存零，月内没有新货到岸。业内人士介绍：1、经过近4个月的运作，临时存储销售玉米陆续出库发运， 8月23日-9月5日将有39.8万吨玉米抵达广东码头；2、关内新季玉米开始上市，广东9月玉米市场供应量会增加。

　　四、优质玉米货源主导广东市场价格。广东玉米数据网统计：1、东北码头8月25日辽吉优质玉米主流平舱价2600-2620元/吨，比7月25日上涨40元/吨；2、深圳码头8月25日辽吉优质玉米报价2730元/吨，比7月25日上涨50-60元/吨。业内人士介绍：1、东北码头集结量下降，8月15日库存190.7万吨，比7月18日减少21万吨；2、船运费下调5元/吨，产销顺价，贸易商发运积极性高；3、广东码头优质玉米货源仅占库存量的20%左右，主导市场价格。

　　五、杂粮替代玉米。广东是工业饲料生产大省，也是饲料原料缺乏地区。迫于条件限制，广东饲料生产企业的营养配方都是随市场供应动态变化。国家统计局公布，2014年我国冬小麦产量为11989.9万吨，比2013年增产404.5万吨，增幅3.5%。资料显示，广东地区进口高粱货源充足，9月底前还将有40-50万吨抵港。8月25日，深圳码头玉米报价2730元/吨，小麦报价2660元/吨，大麦报价2120元/吨，高粱报价2330元/吨，杂粮价差优势明显，饲料厂基本都以小麦、大麦或高粱替代部分玉米用量，全面降低生产成本。

　　综上可知，码头库存量低，优质玉米货源紧缺，价格高企。业内人士认为，临时存储销售玉米陆续出库发运，关内新季玉米开始上市，广东9月玉米价格将冲高回落。

　　豆粕伺机反转

　　广东8月豆粕价格偏弱，月内跌80元/吨。业内人士介绍，全球大豆预期丰收，国际豆价低迷，广东豆粕市场平淡，价格弱势振荡。

　　统计数据显示，8月份全国主要地区豆粕价格继续下跌：1、黑龙江价格3780-3850元/吨，低于上月同期的3810-3900元/吨；2、秦皇岛价格3590-3680元/吨，接近上月同期的3540-3700元/吨；3、江苏价格3620-3670元/吨，低于上月同期的3590-3730元/吨；4、广东价格3520-3680元/吨，低于上月同期的3510-3790元/吨。

　　广东9月豆粕市场价格建议关注以下动态：

　　一、7月进口大豆747万吨。海关总署统计：1、我国7月进口大豆747万吨，同比增加3.75%；2、我国1-7月合计进口大豆4166万吨，同比增加20.2%。资料显示：1、国内主要港口7月31日进口大豆库存685万吨，比6月30日减少25万吨；2、7月份除黑龙江地区油脂厂外，全国规模油脂厂压榨大豆590万吨，比6月份减少6万吨；3、8月份将有101船共计614万吨大豆到岸，其中13船共计82万吨到广东码头。

　　二、进口大豆库存压力未消。由于进口大豆持续大量到港，库存压力未消：1、截至8月14日，我国主要港口进口大豆库存673.5万吨，仍处于高位水平；2、截至8月17日，主要地区油脂厂进口大豆库存473.53万吨，豆粕库存86.12万吨。业内人士介绍：1、油脂厂压榨量大，豆粕现货充足，饲料厂、经销商谨慎采购，从而导致油脂厂豆粕压库甚至胀库；2、大连豆粕期货深度下挫，部分贸易商出现恐慌，以低于油脂厂的价格抛售存货；3、预计8月份全国进口大豆614万吨，高于近5年同期的平均值；4、进口大豆到货量、库存量、市场消费量都暂时无法帮助豆粕走出低迷困境，唯有国际市场的“狂风暴雨”方能吹散豆粕头顶的乌云。

　　三、菜粕跌价，豆粕消费受阻。菜粕期货1409合约8月13日9连跌后封在跌停板，20日创下新低2497元/吨。期货崩盘后，菜粕现货价格紧随大幅下挫，主产区8月18日现货均价2807元/吨，比7月底下跌240元/吨，跌幅7.87%。菜粕价大跌的主要原因：1、5月份国产菜籽收割期遭遇阴雨天气，有关机构预计减产15%-20%，菜粕期现价格随即持续攀升，5月底创3118元/吨高位；2、海关总署统计，2014年1-6月中国进口菜籽252.2万吨，同比增加75万吨，增幅42.3%，弥补国产菜籽减产缺口；3、豆粕处于低价位，封住菜粕涨势。豆粕和菜粕是我国植物蛋白饲料的两大主要品种，禽类饲料中相互替代性强。广东市场7月24日报价3050元/吨，豆粕报价3510元/吨，性价比没优势，饲料厂直接使用豆粕。广东市场8月25日菜粕报价2750元/吨，豆粕报价3550元/吨，价差800元/吨，饲料厂随即增加菜粕用量。业内人士认为，低价菜粕将占据豆粕的市场份额。

　　四、第四季度装船大豆低价。美国农业部8月供需报告显示，2014/2015年度大豆主产国预期丰收：1、美国大豆产量预估38.16亿蒲式耳，2013/2014年度大豆产量预估32.89亿蒲式耳；2、美国大豆年度末库存预估4.3亿蒲式耳，7月预估4.15亿蒲式耳；3、巴西大豆产量预估9100万吨，2013/2014年度大豆产量预估8750万吨；4、阿根廷大豆产量预估5400万吨，2013/2014年度大豆产量预估5400万吨。在预期丰收的氛围中，国际大豆价格振荡下行，今年第4 季度装船的美国大豆和巴西大豆到中国口岸成本均有较大幅度的下降。

　　五、注意国际豆市行情突变。美国农业部数据显示，截至2014年8月14日：1、2013/2014年度美国对中国（大陆地区）销售大豆2801.5万吨，高于去年同期的2164.7万吨，增长29.4%；2、已售大豆出口装船量2760.2万吨，多于上年同期的2152.2万吨，增长28.2%；3、已售大豆尚未装船数量41.3万吨，远高于去年同期的12.5万吨；4、美国对中国（大陆地区）已预售2014/2015年度大豆1138万吨，新年度销售量高于市场预期。业内人士认为：1、美国大豆充分利用市场的颠簸，销量一再增长。中国进口大豆用户在市场风云中基本是输家，广州某上市民营粮油集团上半年加工进口大豆82万吨，亏损3.4亿；2、国际大豆价6-8月一直处于低位状态，行情不会长期单边，美国大豆临近上市，饲料厂必须密切关注美国大豆产区天气，以便及时应对“不测风云”引发的国际豆市突变行情。

　　六、做好远期豆粕采购计划。广东地区9月份大豆到港量将减少，预计月底库存可以明显下降。业内人士人介绍：1、通过加大压榨量、调整船期，广东进口大豆库存正逐步下降；2、鉴于成本因素的变化和市场实际消费状况，广东地区油脂厂积极预售远期豆粕，有油脂厂8月22日报价：9月提货3600元/吨，11月提货3800元/吨，12月提货3400元/吨，2015年1月提货3400元/吨。国际大豆行情将进入“多变季节”，建议饲料厂制定中长期采购计划，锁定成本，以防措手不及。

　　七、临时存储大豆滞销。截至8月19日，国家有关部门8月份举办3场“国家临时存储大豆竞价销售交易会”，共计划销售大豆1065150吨，实际成交235251吨，成交率22.1%，与上月同期的成交率22.36%基本持平。业内人士认为：1、5月份以来，共举办15场“国家临时存储大豆竞价销售交易会”，产区市场需求缺口已回补；2、畜禽养殖存栏量依然偏低，北方水产养殖接近尾声，豆粕需求没有刚性增长；3、沿海地区豆粕价格持续低迷，产区豆粕没有输出机会；4、临时存储大豆滞销是豆粕市场现状的直接反馈。

　　综上可知，国内外行情疲软，豆粕价格弱势。业内人士认为，后期大豆到货量减少，转入消化库存阶段，豆油价低，油脂厂挺粕意坚，若国际豆市出现振荡回升，广东9月豆粕价格将伺机反转。

　　进口鱼粉失势下跌

　　广东8月进口鱼粉价格高位调整，广州码头秘鲁产FAQ65%鱼粉25日报价10600元/吨，月内下调400元/吨；秘鲁产SD68%鱼粉25日报价11900元/吨，月内下调100元/吨。业内人士介绍，秘鲁实际捕鱼量虽然没有完成配额，但国内消费也没有刚性增长，进口鱼粉价格在旺季也难以支撑涨势。

　　从7月28日-8月24日，广州码头进口鱼粉出库16000吨，少于上月同期的19700吨，少于去年同期的28500吨；期间到货入库19500吨，多于出库量。8月24日广州码头进口鱼粉库存量45300吨，多于上月同期的42700吨。资料显示，2011年8月25日广州码头进口鱼粉库存量65620吨；2012年8月23日广州码头进口鱼粉库存量43560吨；2013年8月25日广州码头进口鱼粉库存量47000吨。

　　广东9月进口鱼粉市场价格建议关注以下动态：

　　一、秘鲁中北部渔区仅完成68.1%配额。秘鲁生产部258-2014-produce号公告宣布，2014年秘鲁中北部渔区捕鱼截止时间由7月31日延长至8月10日。统计数据显示，2014年4月23日—8月10日秘鲁中北部渔区共计捕鱼1723315吨，完成配额的68.1%。据悉，秘鲁海洋研究院Olaya和Humboldt两艘考察船已开始海洋鱼资源状况考察，预计10月上旬返航，为下捕季的开捕时间、捕捞配额提供参考依据。

　　二、秘鲁市场价格下跌。秘鲁中北部渔区捕鱼172万吨，南部渔区捕鱼30万吨，合计捕鱼量约200万吨，预计可生产48万吨鱼粉。资料显示，秘鲁新季鱼粉约已销售25万吨，假设预留10月份结转库存10万吨，则8、9月有13万吨的销售压力。8月6日起，SD68%鱼粉CNF报价维持1920美元/吨，月内跌价30美元/吨，比7月9日跌价60美元/吨。鉴于国内鱼粉市场的状况，中国贸易商采购意欲不强。业内人士认为，失去中国市场的支持，秘鲁市场价格跌势难止。

　　三、我国1-7月进口鱼粉增长46.64%。海关总署统计：1、我国1-7月合计进口鱼粉724415吨，同比增长46.64%；2、广东码头1-7月合计进口鱼粉249419吨，同比增长21.9%。业内人士认为，今年进口鱼粉到货量大幅增加，上半年饲料总产量却减产3%，8月份库存已回升，秘鲁实际捕鱼量将不可能作为题材助推中国鱼粉市场价格。

　　四、广东进口鱼粉市场大势已去。8月是水产养殖旺季，但广州码头进口鱼粉出货量环比、同比都减少，库存小幅增长。旺季不旺的主要原因：1、广东存塘虾较少，中造虾需求还未上量，鱼粉消费相对清淡；2、秘鲁新季鱼粉到岸，货源获得及时补充，市况平稳；3、秘鲁没完成捕捞配额，但新季鱼粉价格却下跌，广东地区饲料厂随即暂停批量采购。资料显示，广州码头库存的秘鲁产SD68%鱼粉到岸成本12000-12500元/吨，高于目前市场售价。按计划，这批秘鲁鱼粉本应早已成为饲料厂的原料，可惜市场变幻，至今仍在贸易商手中。我国渔区9月开捕，国产鱼粉上市，秘鲁新季鱼粉和非主流国家的鱼粉也陆续抵达，鱼粉库存将回复增长态势。业内人士认为，广东进口鱼粉市场“错过”8月的旺季，9月大势也去矣，在时不待人的季节，随行就市迅速出货方为上策，否则将要存留到明年开春。

　　五、广东鱼饲料降价。广州某上市饲料集团宣布：在确保产品质量的前提下，从8月5日开始，颗粒鱼饲料下调3元/包，普通膨化鱼饲料下调2元/包。水产养殖当旺，若非手头原料成本有空间以及对原料后期有美好预测，否则谁家都不敢轻言在“捞金”季节酬宾。业内人士介绍：1、秘鲁新季鱼粉产量已成定局，销售未有预期火爆，价格调头向下；2、中国鱼粉市场疲态初现，价格下跌，库存回升；3、广东水产饲料生产旺季过半，进口鱼粉已渐转为买方市场。“春江水暖鸭先知”，饲料厂选择这个时间发动市场攻势，正是印证进口鱼粉供求关系的变化。

　　六、国产鱼粉挤占市场。国产鱼粉开始少量上市，山东地区64%蛋白TVN120半脱脂鱼粉报价9600元/吨，浙江地区60%蛋白TVN150全脂鱼粉报价9000元/吨，实际成交议价空间较大。根据《饲料和饲料添加剂管理条例》规定，鱼粉生产厂必须按有关要求实施整改。整顿后，一批无证、小型鱼粉生产厂关闭，规范的鱼粉生产厂产能、质量管理体系都明显提高。9月份全国渔区开捕，届时原料资源比往年相对集中，优质国产鱼粉供应量增加，将直接挤占进口鱼粉市场份额。

　　七、国内主要港口进口鱼粉库存量回升。据中国饲料工业协会信息中心统计，8月24日国内主要港口进口鱼粉库存138100吨，多于上月同期的133400吨。资料显示，2011年8月25日国内主要港口进口鱼粉库存218500吨；2012年8月23日国内主要港口进口鱼粉库存131300吨；2013年8月25日国内主要港口进口鱼粉库存104280吨。

　　综上可知，秘鲁市场价格回调，国内市场平静，高位价格开始松动。业内人士认为，水产饲料生产旺季过半，新货鱼粉陆续到岸，广东9月进口鱼粉价格将失势下跌。

　　中国饲料工业协会信息中心华南信息部 严炯钧