产区趋紧 原料价格振荡

　　广东省四月玉米、豆粕、进口鱼粉价格分析

　　农业部统计，全国4000个监测点2月底生猪存栏综合信息：1、生猪存栏环比下降3.9%，同比下降10.1%；2、能繁母猪存栏环比下降1.9%，同比下降15.5%。资料显示：1、生猪存栏同比连续下降15个月；2、能繁母猪存栏同比连续下降18个月。

　　国家统计局公布，2月全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨1.4%，其中猪肉价格同比下跌1.5%。国家统计局广东调查总队公布，2月广东居民消费价格指数（CPI）同比上涨1.5%，其中禽类价格同比上涨19.67%，水产品价格同比上涨5.1%。

　　广东省卫计委通报，截至3月7日，2015年广东省共发生63例人感染H7N9流感确诊病例。

　　广东玉米数据网提供的资料显示，广东省3月部份畜、禽、水产品价格与去年同期相比：快大麻鸡、快大麻鸡苗、白鸭苗均价上涨；白鸭、瘦肉型猪、草鱼、罗非鱼、白对虾均价下跌；瘦肉型猪苗均价持平。

　　据广州市饲料行业协会3月对广东省31种饲料原料价格跟踪统计，截至3月25日，有9个品种价格稳定，有13个品种价格下跌，有9个品种价格上涨。进口鱼粉价格稳定，蛋氨酸价格暴涨，其他品种涨跌幅度都在小范围。其中：玉米涨80元/吨，花生饼涨250元/吨，花生粕涨50元/吨，固体蛋氨酸涨41元/公斤，液体蛋氨酸涨8元/公斤，豆粕跌200元/吨，发酵豆粕跌50元/吨，进口鱼油跌200元/吨。

　　参考3月养殖、饲料生产和原料供求状况，仅对广东省4月玉米、豆粕、进口鱼粉价格作以下探讨。

　　玉米稳中上扬

　　广东3月玉米价格上升，月内涨幅80元/吨。业内人士介绍，码头国产玉米货源减少，到岸成本增加，价格顺势上涨。

　　统计资料显示，3月全国主要地区玉米价格以上涨为主：1、黑龙江价格2190-2220元/吨，略低上月同期的2200-2220元/吨；2、吉林价格2250-2320元/吨，高于上月同期的2250元/吨；3、大连价格2340-2410元/吨，高于上月同期的2310元/吨；4、广东价格2470-2550元/吨，高于上月同期的2420元/吨。

　　一、东北产区粮源即将见底。随着临时存储库存量的增加，产区基层余粮即将见底。国家粮油信息中心数据显示，截至3月20日，临时存储收购玉米6925万吨，超过去年的总收储量6919万吨。其中：黑龙江3249万吨，吉林1917万吨，辽宁734万吨，内蒙古1025万吨。业内人士介绍：1、根据农户存粮和贸易商收购情况分析，东北产区玉米余量估计在2000万吨左右，考虑到农户自留和后期临时收储进度，可流通粮源将不足1000万吨，预计只能维持到4月份的市场供应；2、去年临时收储工作结束后，市面粮源缺乏价格上涨。

　　二、华北产区价格上扬。华北产区企业春节后补库需求强劲，粮源外流量再度上升，价格已累计上涨100-160元/吨。国家粮油信息中心数据显示，截至3月10日，河南售粮进度为65%，高于去年同期的56%；山东售粮进度为65%，高于去年同期的58%；河北售粮进度为64%，高于去年同期的54%。业内人士认为，随着东北产区粮源紧缺、南方销区需求增长，华北玉米价格在内需、外流的支撑下将坚挺上扬。

　　三、临时存储库容充足。春节过后，临时存储收购量直奔7000万吨。业内人士介绍，中储粮总公司有充足的库容完成敞开收储新粮的任务：1、2014年按计划将950万吨东北玉米跨省移库；2、修缮、新建一批库点；3、正常消费、轮换腾空的库容。据悉，很多临时存储库点还没完成收储任务，尚在敞开积极收粮。相信在中储粮总公司的努力下，东北新产玉米4月底前将基本收归国库。

　　四、广东饲料产量下降，进口谷物充裕。广东玉米数据网资料显示：1、广东地区3月猪饲料产量环比下降15-20%，畜禽饲料产量环比下降10-20%；2、广东地区1-2月进口高粱91万吨，预计3月到货30万吨，基本用于饲料生产；3、广东码头3月20日库存进口高粱44.9万吨，预计月底前还将有6万吨到岸；4、广东码头3月20日库存进口大麦10万吨。业内人士认为，在需求不振、进口谷物充裕的双重制约下，广东玉米市场刚性需求明显下降，对价格形成持续压抑态势。

　　五、到岸成本上涨，南北倒挂。3月上旬船期偏少、供应趋紧。3月中旬过后东北码头平舱价上扬，广东码头玉米价格月内累计上涨80元/吨。广东玉米数据网资料显示：1、东北码头3月25日15%水辽吉玉米平舱价2440-2460元/吨，比2月12日上涨100-110元/吨，到广东码头成本2535-2555元/吨；2、深圳码头3月25日报价2530-2550元/吨，南北价格倒挂；3、广东码头3月21日-4月10日将有54.9万吨国产玉米到港。业内人士认为，消费和进口谷物两大因素狙击国产玉米的上涨势头，但成本也对当前市场形成底部支撑，广东价格暂时表现温和。

　　六、乌克兰玉米拓展广东市场份额。凭借非转基因的优势，乌克兰玉米迅速拓展中国市场份额，广东近几个月的进口玉米基本来自乌克兰。海关总署统计，我国2月进口玉米60.29万吨，其中乌克兰玉米57.4万吨，占总进口量的95.2%。乌克兰农业部长表示，4月派代表团访问中国，讨论新合作协议，希望对中国出口玉米的规模翻倍。资料显示：1、广东码头3月20日库存进口玉米13.3万吨，月底前还将有1船乌克兰玉米到港，预计可维持10万吨库存；2、2014年度饲料厂进口玉米配额用完，后续进口玉米要启用2015年度配额，广东企业已订购13-15艘6-8月船期的乌克兰玉米。

　　七、进口谷物冲击力度未减。海关总署统计：1、2014年我国进口高粱578万吨、DDGS541万吨、大麦541万吨，合计1660万吨，比上年增长919万吨，增幅124%；2、2015年1月高粱、DDGS、大麦合计进口量168万吨，同比增长112%。业内人士介绍：1、进口高粱基本用作饲料；2、去年进口大麦中有200万~250万吨用作啤酒生产，饲用300万吨；3、去年878万吨进口谷物直接替代玉米；4、进口谷物与国产玉米有较大价差，饲料厂保持较高的关注度，预计上半年的进口谷物有增无减。

　　八、2014年饲用、深加工消费下降。资料显示，我国2014年饲用玉米、深加工玉米消费均呈下降：1、受H7N9流感冲击、生猪及能繁母猪存栏量减少、进口高粱和进口大麦等玉米相关替代品大幅增加等影响，2014年饲用玉米消费为1.12亿吨，比上年下降300万吨；2、下游需求疲软、行业利润低迷，深加工企业此前已经连续两年亏损，2014年原料成本连续数月高企，企业停产数量再度增加，玉米酒精行业开工率不足40%，淀粉行业开工率降至45%，2014年工业玉米消费为5000万吨，比上年下降200万吨。业内人士认为，去年饲用、深加工玉米消费减少500万吨，将成为今年市场的隐形压力：1、两行业的生产状况打压玉米市场情绪；2、加大去年结转库存，施压今年市场。

　　综上可知，东北产区货源趋紧，成本上涨，价格走强。业内人士认为，临时存储收购最后冲刺，贸易商囤粮待涨，广东4月玉米价格将稳中上扬。

　　豆粕弱势振荡

　　广东3月豆粕价格下滑，月内跌幅200元/吨。业内人士介绍，豆源充足，成本下降，消费疲软，价格弱势下调。统计数据显示，3月全国主要地区豆粕价格环比略涨，整体呈下行走势。

　　一、2月进口大豆426万吨，减少11.4%。海关总署统计：1、我国2月进口大豆426万吨，环比减少38.1%，同比减少11.4%；2、我国2月进口大豆均价466.7美元/吨，环比下降3.71%，同比下降19.3%；3、我国1-2月合计进口大豆1114万吨，同比增长3.9%。资料显示：1、国内主要地区油脂厂2月28日进口大豆库存697万吨，比1月31日增加72万吨；2、2月除黑龙江地区油脂厂外，全国规模油脂厂压榨大豆346万吨，比1月减少341万吨；3、3月将有76船共计453万吨大豆到岸，其中10.5船共计61万吨到广东码头。

　　二、第一季度进口大豆将增2.1%。业内人士介绍：1、预计我国一季度大豆进口量约1567万吨，高于去年同期的1534万吨，增幅2.1%；2、有关部门将向四家油脂厂定点销售130-150万吨国家储备大豆，市面豆源增加；3、巴西港口工人罢工事件基本结束，市场关注点再度回归基本面，豆粕阶段性反弹局面暂告一段落。

　　三、广东进口大豆库存量将继续居高。资料显示：1、广东地区油脂厂2月底进口大豆库存61.266万吨，比1月底增加7.9万吨；2、广东地区油脂厂3月份加大压榨量，但仍未能有效化解库存压力，预计月末库存62.266万吨；3、预计广东地区4月进口大豆到货量减少，压榨量增加，但月末库存仍有52.266万吨。业内人士认为，随着水产养殖复苏，广东4月豆粕消费将转旺，但廉价南美大豆也同时大量抵达，在旧货未清新货又到的形势下，豆粕价格只能陷于低位振荡状态。

　　四、广东豆粕后期偏弱。广东市场已进入南美大豆主导期，到货量、成本、消费等因素直接制约豆粕价格。广东地区油脂厂3月20日豆粕预售报价：1、4月提货2860-2880元/吨；2、5月提货2830-2840元/吨；3、6-9月提货按大连盘1509合约+50元，当前价约2820-2830元/吨。业内人士认为，国际市场量多价廉，国内市场需求平淡，豆粕将处于阶段性的弱势局面。

　　五、压榨产能过剩。资料显示，截至2014年底，我国大豆压榨产能超过43万吨/天，按照每年300个工作日计算，全年大豆压榨产能约为1.3亿吨。国家粮油信息中心预计2014/2015年度大豆压榨量为7100万吨，高于上年的6700万吨，但远低于压榨产能。业内人士认为：1、按压榨量7100万吨预计，全国油脂厂的平均开工率仅为54.6%，若超过，则豆粕供应可能过剩；2、78%的油脂厂位于沿海，这些区域的开工率应该高于平均值；3、油脂厂的开工率取决于豆源、利润、市场需求。

　　六、巴西大豆将大量抵港。巴西港口工人罢工事件基本结束，市场关注点再度回归南美豆增产的现实。巴西船运公司Williams提供的数据显示，截至3月6日，巴西口岸共有82艘船等待装载大豆，这批船只预计发运517万吨大豆。业内人士介绍：1、3月-4月上旬，巴西港口将发运760万吨大豆，其中大部分抵达中国；2、南美大豆开始集中到港，船期显示，4月将有500万吨进口大豆抵达。

　　七、全球大豆生产形势乐观。美国农业部3月供需报告预测，2014/2015年度全球大豆生产形势保持乐观：1、全球大豆产量预计3.15亿吨，与上月持平；2、全球大豆年度末库存8950万吨，比上月增加24万吨；3、美国大豆产量39.69亿蒲式耳，与上月持平；4、美国大豆年度末库存3.85亿蒲式耳，与上月持平；5、巴西大豆产量9450万吨，与上月持平；6、阿根廷大豆产量5600万吨，与上月持平。业内人士认为：1、南美大豆即将完成收储，全球大豆产量创新高已成定局；2、供需失衡，国际大豆期价将处于低位。

　　综上可知，进口大豆货源充足，成本下降，价格下调。业内人士认为，南美大豆集中抵港，水产养殖启动也难以催旺市场，广东4月豆粕价格将弱势振荡。

　　进口鱼粉高位振荡

　　广东3月进口鱼粉价格疲软。广州码头秘鲁产FAQ65%鱼粉报价维持14000元/吨，比2月底下跌500元/吨；秘鲁产SD68%鱼粉报价继续保持2月的16000元/吨水平。业内人士介绍，饲料厂、贸易商都在关注秘鲁新捕季动态，市况平静。

　　从2月23日~3月22日，广州码头进口鱼粉出库6500吨，多于上月同期的4300吨，少于去年同期的14200吨；期间到货入库13700吨，多于出库量。3月22日广州码头进口鱼粉库存量28700吨，多于上月同期的21500吨。

　　一、秘鲁南部渔区开捕。秘鲁生产部颁布078-2015-PRODUCE号公告：1、2015年秘鲁南部渔区第一季捕捞配额37.5万吨；2、捕捞时间为2015年3月26日零时至7月31日24时；3、3月13日~17日试捕的14938吨捕捞量计入配额。业内人士介绍，捕捞配额与往年基本相同，一般是40万吨。

　　二、秘鲁中北部渔区前景乐观。秘鲁海洋研究院继续在中北部渔区进行资源勘测，预计4月上旬结束。秘鲁渔业协会认为中北部渔区资源恢复良好，预计新捕季配额在200-250万吨，并呼吁加快推进开捕工作。业内人士介绍：1、根据工作进程分析，新捕季将在5月期间开捕；2、新季鱼粉最早要到7月中下旬才能抵达中国口岸。

　　三、秘鲁市场价格下跌。业内人士介绍，秘鲁市场可售现货鱼粉基本见底，估计已降至3000吨左右。各国贸易商都在密切关注渔区资源、开捕信息，基本放弃现货交易：1、现货太少，没有采购意义；2、现货已沦为一年前的“陈货”，质量没保障。SD68%鱼粉3月2日CNF报价2380美元/吨，3月23日CNF报价2050美元/吨，月内下跌330美元/吨，市况清淡。

　　四、国内主要港口进口鱼粉库存货源紧缺。据中国饲料工业协会信息中心统计，3月22日国内主要港口进口鱼粉库存86000吨，高于上月同期的73000吨，但仍处2008年以来同期最低位。业内人士介绍：1、除华南部分地区外，全国水产养殖未启动，进口鱼粉市场未复苏，港口鱼粉到货量多于出库量，库存出现增长现象；2、2月23日~3月22日国内主要港口进口鱼粉出库21600吨，入库34600吨，仅增加13000吨库存，并未解除货源短缺危机。

　　五、广州码头进口鱼粉库存仍处于低位。广州码头3月22日进口鱼粉库28700吨，仍处于2008年以来同期最低位。业内人士介绍：1、广东3月天气潮湿，是鱼粉最难保管的季节，饲料厂不到“紧急关头”绝不买鱼粉；2、码头库存的秘鲁鱼粉都是一年前的旧货，饲料厂等待选择非主流国家的新货；3、广东进口鱼粉市场确实没启动，供需双方都处于对峙状态，货源紧缺的危机暂没体现出来。

　　六、4月后进口鱼粉到货量将日趋减少。海关总署统计：1、我国2月进口鱼粉39872吨，同比减少70.38%；2、我国1-2月合计进口鱼粉114003吨，同比减少43.76%。业内人士认为，4月后进口鱼粉到货量将日趋减少：1、有关机构统计，我国上半年仅有50000吨秘鲁鱼粉到港。现1-2月进口秘鲁鱼粉45122吨，按此推算，4月后秘鲁鱼粉到货量将逐渐减少至零；2、1-2月进口秘鲁鱼粉占总进口量的39.57%，秘鲁鱼粉断档后，智利和其他国家鱼粉没可能填补这个缺口，上半年进口鱼粉供应紧张已成定局；3、1-2月的进口数量中，越南、泰国是紧随秘鲁、智利之后的第三、第四名，凭着毗邻的优势，越南、泰国鱼粉将是上半年的救急品种；4、进口鱼粉供应处于非常态，饲料厂必须以“变”应“变”，否则只能束手待毙。

　　七、国产鱼粉量少价稳。秘鲁新捕季形势不明朗，国产鱼粉可售数量不多，厂商对后市都持观望态势。山东地区64%蛋白TVN120半脱脂国产鱼粉报价12000元/吨，65%蛋白TVN120半脱脂国产鱼粉报价在12500元/吨。

　　浙江地区60%蛋白TVN150全脂国产鱼粉报价11200元/吨，62%蛋白TVN150全脂国产鱼粉报价11500元/吨。业内人士认为，大部分国产鱼粉已被大型企业收入囊中，少量货源对市场不产生影响。

　　综上可知，进口鱼粉市场未复苏，价格稳定。业内人士认为，秘鲁中北部渔区将开捕，水产养殖启动，产销因素交织，广东4月进口鱼粉价格将继续处于高位振荡态势。

　　中国饲料工业协会信息中心华南信息部 严炯钧